Панель управления глобальными санкциями: как санкции еще больше сожмут российскую экономику в 2023 году
Китай Экономические санкции Европа и Евразия Европейский Союз Финансовое регулирование Латинская Америка Россия Украина Венесуэла
От Чарльз Личфилд, Майя Николадзе и Кастеллум. AI
Основные выводы
- Из-за войны Россия тратит гораздо больше, чем получает доходов. Москва не может позволить себе блокировать продажи в страны, соблюдающие ограничения цен на нефть, но попытается подорвать это ограничение, нарастив флот судов для перевозки сырой нефти.
- Возобновление поставок венесуэльской нефти в США представляет собой временное совпадение интересов обеих сторон. Если окажется, что Мадуро нарушает права человека, США могут снова ввести санкции в любое время.
- Китай становится испытательным полигоном для другого инструмента управления экономикой США: проверки исходящих инвестиций. Распоряжение, скорее всего, выйдет после визита госсекретаря Энтони Блинкена в Китай.
В этом выпуске Информационной панели по глобальным санкциям мы освещаем самые насущные вопросы управления экономикой: влияние санкций на российскую экономику, стремление Венесуэлы снять энергетические санкции и планы проверки инвестиций ЕС и США в Китай. Мы видим, что, вопреки утверждениям Москвы, российская экономика не защищена от санкций, а война фактически истощает российский бюджет. Россия использовала лейкопластыри, чтобы поддержать свою экономику, но 2023 год может стать годом ее краха, что приведет к сокращению финансирования школ и больниц.
Помимо России, Chevron недавно осуществила первую партию венесуэльской нефти в Техас, а Белый дом, вероятно, объявит указ о проверке исходящих инвестиций после визита госсекретаря Энтони Блинкена в Китай в феврале.
Истощение бюджета России
Западные столицы ввели санкции, чтобы довести российскую экономику до основания. Но первоначальный эффект санкций не оправдал ожиданий. Рубль, вместо того чтобы превратиться в рубль, отменил свое первоначальное обесценивание и даже стал самой эффективной валютой 2022 года.
Использовать обменные курсы в качестве основного индикатора здоровья экономики ошибочно. Однако хорошее здоровье рубля говорит нам кое-что об относительной стоимости российского импорта и экспорта, а также о рекордном положительном сальдо платежного баланса во втором и третьем кварталах прошлого года.
Даже при высоких ценах на энергоносители и дополнительных доходах растущий дефицит бюджета России показывает, что из-за вторжения Россия тратит гораздо больше, чем получает. Дефицит российского бюджета в 2022 году составил сорок семь миллиардов долларов, что является одним из самых высоких показателей с момента распада Советского Союза. Хотя российское правительство решило не публиковать данные о государственных расходах в этом году, можно с уверенностью предположить, что военные расходы внесли основной вклад в увеличение расходов.
В 2023 году дефицит бюджета России может оказаться выше, чем заявляет Россия. Москва ожидает, что дефицит бюджета в 2023 году составит 2 процента от валового внутреннего продукта (ВВП), исходя из предположения, что флагманская российская сырая смесь Urals торгуется по 70 долларов за баррель.
Однако, если ограничение цен на нефть снизит цену на российскую нефть до максимум шестидесяти долларов, а расходы останутся прежними, дефицит будет ближе к 4,5%, согласно оценкам Financial Times .
Для восполнения дефицита бюджета и финансирования войны в Украине Москве придется перенаправлять средства из других внутренних программ. В 2022 году дополнительные доходы бюджета поступили от суверенного фонда благосостояния России, единовременного налогообложения «Газпрома» и выпуска крупнейших в истории федеральных кредитных обязательств. Однако в 2023 году, когда Европейский союз (ЕС) усердно работает над диверсификацией российского газа, у Газпрома, вероятно, будет меньше доходов, а значит, меньше налоговых поступлений. Между тем, перенаправление денег суверенного фонда на войну лишает Россию фонда на черный день и может привести к сокращению финансирования школ и больниц в следующем году.
Ограничение цен на нефть: Пока действует, вероятно, возникнут проблемы
Ограничение цен на морскую российскую нефть вступило в силу 5 декабря 2022 года.
Оно предусматривает, что если покупатели не смогут доказать, что они заплатили менее шестидесяти долларов за российскую нефть , им будет отказано в западных морских услугах, таких как страхование и брокерские услуги. Цена на флагманскую российскую нефтяную смесь Urals с декабря не поднималась до шестидесяти долларов. Даже российские правительственные чиновники признают, что стоимость перевозки российской нефти увеличилась.
Россия не может позволить себе выполнить обещание заблокировать продажи в страны, соблюдающие ограничение цен на нефть, но она попытается его подорвать. С тех пор как политика вступила в силу, не менее семи российских нефтяных танкеров с западной страховкой отправились из балтийских портов России на индийские нефтеперерабатывающие заводы. Эти танкеры не смогли бы застраховать свой груз, если бы их стоимость превышала шестьдесят долларов. Некоторые утверждают, что ценовой потолок продолжит действовать, потому что шестьдесят долларов — приемлемая цена для России.
Однако не стоит делать преждевременных выводов, так как Россия будет активно искать варианты продажи выше установленной цены. В краткосрочной перспективе один из вариантов для России — застраховать себя и использовать индийские или китайские суда, не подпадающие под юрисдикцию США или ЕС, а в более долгосрочной перспективе создать флот из судов для перевозки сырой нефти.
Несмотря на еще более сложные проблемы правоприменения, партнеры по «Группе семи» (G7) расширят верхний предел цен на российские продукты нефтепереработки, такие как дизельное топливо и керосин, 5 февраля. Индия из ЕС. Но ЕС по-прежнему нуждается в поставках дизельного топлива, и он будет закупать их в США и Индии. Таким образом, поставки дизельного топлива из России могут пройти гораздо больше времени, прежде чем снова достичь ЕС, что приведет к неэффективности рынка. Однако ЕС готов пойти на этот шаг, одновременно запрещая почти весь импорт российских нефтепродуктов.
Новый год, новая сделка: возобновление экспорта венесуэльской нефти в США С тех пор, как в 2022 году началось вторжение России в Украину, США и ЕС ищут альтернативных поставщиков нефти.
Это дало возможность Венесуэле — стране, находящейся под жесткими санкциями и обладающей крупнейшими в мире запасами нефти, — заполнить нефтяной пробел, созданный санкциями против России. Внутриполитическая уступка президента Николаса Мадуро — возобновление переговоров с оппозиционной партией — позволила ему получить Генеральную лицензию 41 от Министерства финансов. Шестимесячная лицензия позволяет корпорации Chevron возобновить добычу природных ресурсов в Венесуэле. В январе Chevron доставила свою первую партию нефти объемом полмиллиона баррелей на нефтеперерабатывающие заводы в Техасе.
Возобновление поставок венесуэльской нефти в США является временным совпадением интересов обеих сторон. Соединенные Штаты пытаются заполнить вакуум, образовавшийся на мировых энергетических рынках, запретив российскую нефть. Между тем, поскольку экспорт нефти финансирует две трети бюджета Венесуэлы, Мадуро извлекает выгоду из возможности возродить полуразрушенную нефтяную промышленность Венесуэлы и принести столь необходимые доходы своему правительству.
Однако Соединенные Штаты действуют осторожно, как и положено. Лицензия выдается только на шесть месяцев, и санкции могут быть повторно введены в любое время в течение этого периода, если будет установлено, что Мадуро нарушает права человека или прекращает диалог с оппозицией.
Китай может стать испытательным полигоном для другого инструмента управления экономикой США: проверка исходящих инвестицийВ отличие от Венесуэлы, американо-китайские отношения с прошлого года только ухудшаются. В дополнение к контролю за экспортом технологий, о котором мы говорили в предыдущем выпуске, Соединенные Штаты недавно ввели санкции в отношении более 150 китайских судов, занимающихся незаконным рыболовством. Примечательно, что Министерство финансов впервые наложило санкции на китайскую компанию Pingtan Marine Enterprise, котирующуюся на американской фондовой бирже. Но это не все.
Соединенные Штаты рассматривают возможность проверки исходящих инвестиций в Китай, чтобы гарантировать, что американские компании не передают технологии и ноу-хау китайским военно-гражданским термоядерным компаниям.
В Соединенных Штатах указ об иностранных инвестициях в Китай, скорее всего, выйдет после визита Блинкена в Китай в феврале, за которым, как ожидается, позже последуют законодательные меры. Сенат США активно взаимодействует с экспертами для изучения проверки исходящих инвестиций. Изучите нашу совместную публикацию с Центром новой американской безопасности, чтобы узнать, как должен быть разработан такой механизм.
Тем временем в ЕС Германия настаивает на создании механизма проверки исходящих инвестиций ЕС. Еврокомиссия уже включила этот вопрос в повестку дня на 2023 год. Однако сначала проверка будет проводиться в небольших масштабах, чтобы у властей ЕС была возможность наблюдать за последствиями. При тесном сотрудничестве между государствами-членами ЕС и обеими сторонами Атлантики проверка исходящих инвестиций может ограничить передачу технологий китайским военно-гражданским компаниям.
Информационная панель глобальных санкций
Информационная панель глобальных санкций предоставляет глобальный обзор различных режимов и списков санкций.
Каждый месяц вы найдете обновленную информацию о самых последних списках и делистингах, а также информацию о мотивах, стоящих за ними.
Узнайте здесь
Геоэкономический центр , расположенный на стыке экономики, финансов и внешней политики, представляет собой центр переводов, целью которого является помощь в формировании лучшего глобального экономического будущего.
Подробнее
Изображение: финансовые графики на темном фоне. Размытый фон, выборочный фокус. панорамный вид, пространство для копирования.
Украинный кризис: NORD Stream 2 Можно быть утомительно, US WARNS
Опубликовано
Связанные темы
- Russia-ukraine
Подпись: 90 002 украинских солдата противостоят примерно 100 000 российских солдат, сосредоточенных на их границахСША пригрозили остановить открытие ключевого трубопровода, по которому российский газ будет поступать в Западную Европу, если Россия вторгнется в Украину.
«Северный поток — 2» будет проходить из России в Германию, и в четверг официальные лица в Берлине заявили, что проект может столкнуться с санкциями, если Россия нападет.
Западные союзники говорят, что они нанесут удар по экономике России, если она вторгнется, и последние комментарии свидетельствуют об ужесточении их позиции в отношении прибыльного трубопровода.
Россия отрицает, что планирует нападение.
Но сосредоточение десятков тысяч российских войск на границах Украины в последние недели усилило напряженность и обострило опасения вторжения.
«Я хочу внести ясность: если Россия так или иначе вторгнется в Украину, «Северный поток — 2» не будет продвигаться вперед», — заявил NPR представитель Госдепартамента США Нед Прайс.
Но он добавил, что “не собирается вдаваться в подробности” того, как это будет остановлено, и остается вопрос, будут ли у США полномочия отменить проект.
«Мы будем работать с Германией, чтобы гарантировать, что она не продвинется вперед», — сказал Прайс.
В то время как США настаивали на том, что полностью остановят открытие газопровода, Германия лишь заявила, что не исключает введения санкций в отношении проекта.
Министр иностранных дел страны Анналена Бербок заявила парламенту, что западные союзники «работают над пакетом строгих санкций», охватывающих различные аспекты, «включая «Северный поток — 2».
Но добавила, что предпочла бы “продолжить диалог” с Москвой.
Ее комментарий прозвучал после того, как посол Германии в США Эмили Хабер написала в Твиттере, что «ничего не будет снято с обсуждения, включая Северный поток-2», если Россия нарушит «суверенитет Украины».
Строительство трубопровода протяженностью 1225 км (760 миль) заняло пять лет и обошлось в 11 миллиардов долларов (8 миллиардов фунтов стерлингов).
Энергетический проект, который будет проходить по дну Балтийского моря, призван удвоить экспорт российского газа в Германию.
Но пока он не начал работать, так как в ноябре регулирующие органы заявили, что он не соответствует немецкому законодательству, и приостановили его одобрение.
Крупные европейские компании вложили значительные средства в «Северный поток — 2», которым управляет бывший канцлер Герхард Шредер. Но многие группы возражают против этого плана.
Экологи задаются вопросом, как это будет сочетаться с усилиями Германии по сокращению выбросов и борьбе с антропогенным изменением климата, в то время как политики внутри страны и за рубежом опасаются, что это может усилить зависимость Европы от российской энергии.
Президент Украины Владимир Зеленский ранее назвал трубопровод «опасным геополитическим оружием».
Серьезное изменение тона
Анализ Дэмиена МакГиннесса, BBC News, Берлин
В течение многих лет официальная позиция правительства Германии в отношении «Северного потока — 2» заключалась в том, что трубопровод является частным неполитическим бизнес-проектом.
Несмотря на массированное давление со стороны США, включая угрозы санкций против европейских компаний, участвующих в проекте, Берлин отказался отступать. Некоторые обвиняли Вашингтон во вмешательстве в независимую энергетическую политику Германии.
Ситуация изменилась на прошлой неделе, когда канцлера Германии Олафа Шольца спросили, будет ли «Северный поток — 2» использоваться в ответ на российскую агрессию. “Все обсуждается, если будет военное вмешательство против Украины”, – сказал он.
Это может звучать не агрессивно, но, учитывая огромные затраты на отмену проекта, это можно рассматривать как серьезную угрозу.
Трубопровод вызывает споры в Германии. В частности, Партия зеленых всегда выступала против этого, отчасти по экологическим причинам. Но левоцентристская партия канцлера СДПГ традиционно поддерживает трубопровод, считая его важным для поставок энергоносителей в Германию.
Российское наращивание военной мощи на границе с Украиной достигло того, чего никогда не удавалось годам американского давления: оно заставило Германию переосмыслить «Северный поток — 2».
в среду.
США отклонили ключевое требование России запретить Украине вступление в военный альянс НАТО, предложив при этом Москве то, что они назвали «серьезным дипломатическим путем».
Президент Владимир Путин в настоящее время оценивает предложения, сообщил его пресс-секретарь.
- Россия готовится вторгнуться в Украину?
- Трубопровод «Северный поток — 2» и украинский кризис
- Что такое НАТО и почему Россия ей не доверяет?
Предложения не будут обнародованы, но госсекретарь США Энтони Блинкен сказал, что в документе четко изложены их «основные принципы», включая суверенитет Украины и ее право выбирать членство в альянсах безопасности, таких как НАТО.
Министр иностранных дел России Сергей Лавров заявил, что официальный ответ не касается “главной озабоченности” России по поводу расширения альянса. Но он сказал, что это «дает надежду на начало серьезного разговора» по второстепенным вопросам, добавив, что президент Путин решит, как реагировать.
Дипломаты из России, Украины, Франции и Германии отдельно подтвердили приверженность давнему соглашению о прекращении огня в Украине, в соответствии с которым поддерживаемые Россией повстанцы захватили территорию в восточной части Донбасса.
Все четыре страны продолжают поддерживать прекращение огня «независимо от разногласий по другим вопросам», связанным с Минскими соглашениями 2015 года, говорится в заявлении, опубликованном французским президентом. Группа должна встретиться снова через две недели в Берлине.
В четверг президент Джо Байден разговаривал по телефону с президентом Украины. «[Мы] обсудили недавние дипломатические усилия по деэскалации и… [я] поблагодарил президента Байдена за постоянную военную помощь», — сказал Зеленский вскоре после этого.
Президент Байден также встретится с канцлером Германии Олафом Шольцем 7 февраля, чтобы обсудить ситуацию на Украине, сообщает Белый дом.
Это видео невозможно воспроизвести
Чтобы воспроизвести это видео, вам необходимо включить JavaScript в вашем браузере.
