Таблица общие черты финансов и денег: Общие черты финансов и денег таблица. Взаимосвязь категорий денег и финансов

Финансы и деньги – разница есть

Искать в себе рокфеллеровские задатки или развивать таковые – сегодня чрезвычайно популярное занятие. Интернет-пространство и полки книжных магазинов пестрят всевозможными рекомендациями по достижению материального достатка, а практически в каждом переулке поджидает персональный консультант, готовый за символическую плату раскрыть вам все тайны обретения финансового благополучия. Но поинтересуйтесь, например, у прохожих, что такое финансы? Наверняка, услышите ответ «деньги». Иногда еще – «капитал». Вполне логично. Эти некогда успешно запущенные в обиход определения понятны каждому и потому удобны в повседневном общении. Далеко ходить за примерами не требуется: достаточно фраз вроде «Джордж Сорос – финансовый воротила» или «Джордж Сорос сколотил капитал», и все мгновенно понимают, что речь о богатстве уроженца Будапешта, в бытность трудившегося разнорабочим. И когда сетуют, что с финансами проблемы, что финансы поют романсы – тоже подразумевают деньги.

Но отчего-то считается правильным говорить именно о финансовой грамотности или безграмотности, а не о денежной, и почему-то специалисты в области финансов именуются финансистами, а не, предположим, деньжистами, если вдаваться в словотворчество. В чем же разница?

Как поэту, в шутку сочетающему в рифме несочетаемое, в разговорной речи играть понятиями можно сколько угодно, но непосредственно в мире валютных курсов, биржевых индексов и прочих экономических явлений, хотите вы этого или нет, каждый предмет или процесс мгновенно приобретает строго очерченную классическую форму, научную консервативность и официальное «паспортное» имя. Аналогично с «финансами» и «деньгами». Разумеется, можно не озадачиваться размышлениями об этом и не выяснять суть, но если не понимать, как по проводам течет электрический ток, можно получить удар – иногда порядком дезорганизующий. Конечно, провода можно не трогать, обходить стороной и время от времени для работы с ними вызывать мастера, кстати, попутно оплачивая ему услугу.

А можно мирно уживаться с электричеством или даже подчинить его себе – достаточно понимать законы, по которым оно действует. Одним словом, все как в финансовом мире: не умеешь управлять – платишь специалистам; пытаешься работать сам, но без понимания – рискуешь оказаться в нокауте. Свобода выбора в чистом виде.

Чтобы понять различие и сходство денег и финансов, представим, например, яблоню. Еще лучше – много яблонь. Предмет для сравнения, казалось бы, странный, но весьма иллюстративный. Итак, в вашем саду растут яблони с чудесными, ароматными яблоками. Но у вас нет грушевых деревьев, а груш очень хочется. Зато через забор вы видите в соседском саду раскидистые ветви с заветными плодами. И вот незадача – по какой-то причине у вас нет денег, чтобы пойти к соседу, купить груш и в конце-концов прекратить мучиться. Что вы сделаете? Вероятнее всего, предложите соседу обменяться: он вам – груши, вы ему – яблоки. Если у соседа будет потребность в яблоках, или он просто сжалится над вами, то, вероятнее всего, ваша «авантюра» удастся, с чем вас и поздравляем.

Ах, да. Вначале мы не упомянули, что сад вы приобрели недавно, и никаких деревьев кроме яблонь там нет. А у других соседей в это время поспевают сливы – наливаются на солнце темной густой синевой, под тяжестью сочной мякоти срываются вниз. Определенно они вам пригодились бы для хорошего джема. И вы действуете по отработанной схеме – вновь предлагаете яблоки, получая в обмен сливы.

Что мы имеем в итоге? В итоге мы получаем пример простейшего натурального обмена с элементами денежного обращения. «Где здесь деньги?», – спросите вы. В роли денег выступили яблоки. Причем если в первом случае они были исключительно единичным предметом обмена, то в первом и втором – всеобщим, что и является одной из определяющих характеристик денег. Всеобщность объясняется тем, что предложенные вами яблоки были приняты в качестве оплаты как первым, так и вторым соседом. Аналогичная система товарно-денежных отношений действовала на ранних этапах развития человечества.

Появление денег традиционно связывают с общественным разделением труда и развитием обмена, который наши первобытные предки проводили по схеме, аналогичной вашему примеру.

То есть на ранних стадиях развития обмена всеобщим эквивалентом (= деньгами) становился товар (= продукт), наиболее востребованный в данной местности. Вспомните, как школьные преподаватели истории рассказывали о соли, зерне, шкурах зверей, ракушках и камнях, которые люди обменивали на необходимые им продукты. Тогда все эти, странные на наш взгляд, предметы абсолютно полноценно исполняли роль денег. Однако время шло, представители разных племен осваивали новые территории, вступали в диалог с местным населением. И здесь тоже требовалось обмениваться продуктами. Но как, когда «валюты» так разнятся? Это – то же самое, что вы приносите соседу яблоки в обмен на груши, а они ему не нужны – у него в этом году свой огромный урожай яблок. Необходимо было создавать принципиально новое, единое для всех, орудие обмена. На выручку пришел металл (золото, серебро, медь), из которого изготавливались прообразы современных монет, заменивших все существовавшие до этого «деньги». А дальше пошло-поехало: казначейские билеты (они же бумажные деньги), векселя, банкноты, чеки, электронные деньги… Прогресс человеческой цивилизации сопровождался прогрессом в мире денег.

Разумеется, это максимально упрощенный и ускоренный вариант их исторического развития, не претендующий на научность. Точные факты, цифры, подробности появления, становления и работы денег всегда можно найти в любом учебнике финансов. А, собственно, о финансах…

Чтобы не запутаться в объяснениях еще на начальном этапе, воспользуемся научными трактовками. Наиболее точным определением финансов принято считать следующее: «Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства». Этого мнения придерживается не только Дробозина Л.А., к чьим словам мы обращаемся,  но это не означает и единственно возможного определения финансов. В действительности у них очень много характеристик, но наиболее кратко и при этом емко суть объясняет именно упомянутая нами  фраза.

Финансы, условно говоря, – целенаправленные манипуляции с деньгами. Но это не просто манипуляции с обменом, а нечто иное. Снова пофантазируем и представим, что денег и даже их понятия еще не существует.  В очередной раз вернемся и к нашим яблокам. Предположим, будто бы люди выясняют, что яблоки можно с успехом обменивать не только на сливы и груши, но на что угодно – как было с разными предметами у наших пращуров. В итоге яблоки становятся единым инструментом обмена. И в них нуждаются все, но не всем их хватает. Необходима мощная структура, которая могла бы обеспечить яблоками каждого. Такой структурой становится государство. Оно создает специальный фонд яблок, пополнять который предполагается за счет изъятия части этих фруктов у их владельцев (современные налоги). Оно же распределяет яблоки между гражданами, при этом контролируя соблюдение баланса при распределении. Как видим, все условия в определении финансов соблюдены. Яблоки вновь выступили в качестве денег, всеобщего орудия обмена, сформировавшего финансы – взаимосвязи, экономические отношения между их собственниками.

Безусловно, в таком контексте возможно говорить о финансах организации и даже о финансах семьи. Другое дело, что их определение через демонстрацию работы государства нагляднее и дает более масштабное понимание. Но в любой из рассматриваемых ситуаций деньги будут выступать базисом, а финансы – надстройкой.

Таким образом, деньги – детище первобытно-общинного строя, когда существовал прямой обмен; финансы – результат развития государственных основ, когда потребовалось масштабное регулирование процессов. Это общепринятая норма определений. Так что финансисты именуются финансистами по причине их работы не просто с деньгами, но и со всеми взаимосвязями, в основе которых лежит денежное обращение. Иными словами, возвращаясь еще к одному нашему сравнению: деньги – это электрический ток, финансы – провода, экономические отношения между владельцами денег –  проявление работы электрического тока, зависящее от многих условий.

Но если вам по-прежнему удобно называть финансами деньги, то в разговоре с друзьями вас никто не стесняет, однако помните, что, например, брокеры могут вас неправильно понять. И все почему? Потому что в профессиональном мире у денег совершенно другие синонимы. Об этом мы продолжим говорить в следующий раз.

Резюме: 

Функции денег:

• мера стоимости;
• средство обращения;
• средство платежа;
• средство накопления.

Функции финансов:

• распределительная;
• контрольная;
• также выделяют регулирующую и стабилизирующую функции.

 

При использовании информации активная ссылка на сайт www.banknn.ru обязательна. 

Данный текст рубрики «Школа финансовой грамотности» не является официальным учебным материалом, направлен на элементарное объяснение терминов и не может  применяться в качестве научного толкования. 

 

Источник изображения: Appointment Scheduling

Виды мошенничества, самые распространенные, виды мошенничества в банке и интернете, виды мошенничества с деньгами по телефону

Под определение «мошенничество» попадают многие незаконные действия в самых различных сферах, в том числе и в сфере банковской деятельности, сотовой связи и современных информационных технологий. Несмотря на различия в технологии, все эти действия объединяет ряд общих признаков:

Содержание

Скрыть

1. Виды мошенничества в банке
   1. Виды мошенничества в интернете
      1. Виды мошенничества по телефону
         1. Виды мошенничества с деньгами
            1. Какие бывают виды мошенничества
               1. Самые распространенные виды мошенничества
                  • Обманные действия;
                  • Злоупотребление доверием;
                  • Умышленное искажение фактов или умолчание;
                  • Хищение чужой собственности;
                  • Незаконное приобретение прав на чужую собственность;
                  • В большинстве случаев жертва мошенничества самостоятельно и добровольно передает преступникам свою собственность или права на нее.

                  Виды мошенничества в банке

                  Мошеннические действия в банках можно условно разделить на несколько групп:

                  • Мошенничество при кредитовании – зачисление сумм, предназначенных для погашения долга на другие счета, оформление кредитов на несуществующих заемщиков, оформление кредитов без ведома клиентов;
                  • Мошенничество при рассчетно-кассовом обслуживании – несанкционированное списание сумм со счета, подмена купюр фальшивыми, вытягивание банкнот из пересчитанной пачки;
                  • Мошенничество с депозитами – изъятие внесенных средств, преуменьшение сумм в документах, списание средств без ведома клиента.

                  Большинство банковских махинаций осуществляются в филиалах и отделениях банков, где меньше контроля, а не в крупных головных офисах. В таких условиях сотрудников меньше, но они вовлечены в большее количество бизнес-процессов, что открывает более широкие возможности для незаконной деятельности.

                  Виды мошенничества в интернете

                  В связи с активным ростом рынка электронных платежей и онлайн-шопинга развиваются и новые современные формы мошенничества с использованием информационных технологий. Самыми распространенными видами мошенничества в интернете являются следующие махинации:

                  • Фишинг – кража персональных данных (пароля, логина) с целью похищения средств с банковской карты. В основном для фишинга используют почтовую рассылку, содержащую ссылку на фальшивые сайты;
                  • Мошенничество через электронную почту – так называемые «нигерийские письма». Они содержат в себе красивую легенду о наследстве от мифического родственника и просьбу перевести деньги на счет для получения оплаты услуг адвоката или выплаты комиссии;
                  • Махинации с интернет-кошельками – чаще всего в таких случаях покупатель переводит предоплату продавцу на интернет-кошелек, но в итоге не получает ни товара, ни денег.

                  Виды мошенничества по телефону

                  Мошенничество при помощи сотовой связи можно условно разделить на две группы. К первой следует отнести снятие денег непосредственно со счета владельца номера без его ведома. Такими махинациями могут заниматься как сами сотовые операторы, так и не имеющие отношения к их компаниям мошенники. Во вторую группу мошенничеств можно отнести случаи, в которых абонент сам перечисляет деньги на указанный счет, либо отдает их прямо в руки или оставляет в указанном мошенниками месте. В таких аферах сотовая связь выступает лишь в качестве инструмента инсценировки. Например, разыгрывается звонок близкого родственника, попавшего в беду и срочно нуждающегося в деньгах.

                  Виды мошенничества с деньгами

                  Мошенничество с деньгами – это одна из самых обширных и всеобъемлющих групп, ведь практически любое мошенничество, так или иначе, подразумевает незаконное овладение чужими денежными средствами. Однако можно выделить несколько способов мошенничества, связанных косвенно или непосредственно с наличными купюрами. Эти способы могут практиковаться в магазинах, ларьках, обменных пунктах. Самым простым и распространенным является мошенничество путем замены настоящих купюр в пачке на фальшивые (в основном, сверху и снизу – настоящие, посередине – фальшивые или обычная бумага). Также практикуется «недостача» – из уже пересчитанной пачки купюр вытягивается несколько банкнот. Мошенничество может производиться также с помощью банкомата при попытке снять наличность, на котором устанавливается датчик, считывающий персональные данные. 

                  Какие бывают виды мошенничества

                  «Ассортимент» разнообразных махинаций в наши дни существенно расширился, в основном благодаря приходу в повседневную жизнь современных технологий – таких, как интернет, сотовая связь, онлайн-шоппинг и банкинг. Однако традиционные виды мошенничеств также до сих пор процветают. Среди них можно назвать наперсточников, уличных мошенников, предлагающих купить драгоценные изделия, подставных лиц, устраивающих аварии и предлагающих договориться на месте. Одним из самых крупных и вовлекающих одновременно большое количество человек видом аферы является финансовая пирамида.

                  Самые распространенные виды мошенничества

                  Все самые распространенные виды мошенничества объединяются одним общим знаменателем – они осуществляются с учетом психологии потенциальных жертв аферистов. Аферы продумываются до мельчайших деталей и способны обмануть бдительность даже самых осторожных и внимательных людей. Именно поэтому необходимо помнить о том, что персональные данные, такие, как пароль, логин, номер банковского счета, кодовое слово, CVV2-код на банковской карте нельзя передавать в третьи руки.

                  Любая попытка получить данные сведения должна настораживать, и может являться поводом для обращения в соответствующие органы.

                  Новая экономическая политика (НЭП) в России в 1921-1924 гг. Справка

                  Ухудшение экономического положения, сохранение экстренных коммунистических мер (продразверстка) привели к возникновению в 1921 г. острого политического и экономического кризиса в стране. Результатом стали антибольшевистские выступления крестьян, рабочих и военных с требованиями политического равенства всех граждан, свободы слова, установления рабочего контроля над производством, поощрения частного предпринимательства и др.

                  Для нормализации экономики, разрушенной Гражданской войной, интервенцией и мероприятиями “военного коммунизма”, и стабилизации социально‑политической сферы Советское правительство решилось пойти на временное отступление от своих принципов. Политика временного перехода к капиталистической экономике с целью подъема хозяйства и урегулирования социальных и политических проблем получила название НЭП (новой экономической политики).

                  Переход от “военного коммунизма” к НЭПу был провозглашен Х съездом Российской коммунистической партии 8‑16 марта 1921 г.

                  В сельскохозяйственной сфере продразверстка была заменена более низким продналогом. В 1923‑1924 гг. было разрешено вносить продналог продуктами и деньгами. Была разрешена частная торговля излишками. Легализация рыночных отношений влекла за собой перестройку всего хозяйственного механизма. Был облегчен найм рабочей силы в деревне, разрешена аренда земли. Однако налоговая политика (чем больше хозяйство, тем выше налог) приводило к дроблению хозяйств. Кулаки и середняки, разделяя хозяйства, пытались избавиться от высоких налогов.

                  Была проведена денационализация мелкой и средней промышленности (передача предприятий из государственной собственности в частную аренду). Допускалась ограниченная свобода частного капитала в промышленности, торговле. Разрешалось использовать наемный труд, появилась возможность создания частных предприятий. Наиболее крупные и технически развитые фабрики и заводы объединились в государственные тресты, работавшие на хозрасчете и самоокупаемости (“Химуголь”, “Государственный трест машиностроительных заводов” и др.). На государственном снабжении первоначально остались металлургия, топливно‑энергетический комплекс, частично транспорт. Развивалась кооперация: потребительская сельскохозяйственная, культурно‑промысловая.

                  Уравнительная оплата труда, характерная для времен Гражданской войны, заменялась новой поощрительной тарифной политикой, учитывающей квалификацию рабочих, качество и количество производимых продуктов. Была отменена карточная система распределения продовольствия и товаров. “Пайковая” система заменена денежной формой зарплаты. Отменена всеобщая трудовая повинность и трудовые мобилизации. Восстановились крупные ярмарки: Нижегородская, Бакинская, Ирбитская, Киевская и др. Открывались торговые биржи.

                  В 1921‑1924 гг. была проведена финансовая реформа. Создана банковская система: Государственный банк, сеть кооперативных банков, Торгово‑промышленный банк, Банк для внешней торговли, сеть местных коммунальных банков я др. Введены прямые и косвенные налоги (промысловый, подоходный, сельскохозяйственный, акцизы на товары массового потребления, местные налоги), а также плата за услуги (транспорт, связь, коммунальное хозяйство и др. ).

                  В 1921 г. началась денежная реформа. В конце 1922 г. в обращение была выпущена устойчивая валюта – советский червонец, применявшийся для краткосрочного кредитования в промышленности и торговле. Червонец обеспечивался золотом и другими легко реализуемыми ценностями и товарами. Один червонец приравнивался к 10 дореволюционным золотым рублям, а на мировом рынке он стоил около 6 долларов. Для покрытия бюджетного дефицита продолжался выпуск старой валюты ‑ обесценивавшихся советских знаков, вскоре вытесненных червонцем. В 1924 г. вместо совзнаков были выпущены медные и серебряные монеты и казначейские билеты. В ходе реформы удалось ликвидировать бюджетный дефицит.

                  НЭП привел к быстрому оживлению экономики. Появившаяся у крестьян экономическая заинтересованность в производстве сельскохозяйственной продукции позволила быстро насытить рынок продовольствием и преодолеть последствия голодных лет “военного коммунизма”.

                  Однако уже на раннем этапе НЭПа признание роли рынка сочеталось с мерами по его упразднению. Большинство руководителей коммунистической партии отнеслось к НЭПу как к “неизбежному злу”, опасаясь, что он приведет к реставрации капитализма.

                  Охваченные боязнью НЭПа, партийно‑государственные верхи принимали меры по его дискредитации. Официальная пропаганда всячески третировала частника, в общественном сознании формировался образ “нэпмана” как эксплуататора, классового врага. С середины 1920‑х гг. меры по сдерживанию развития НЭПа сменились курсом на его свертывание.

                  Отходу от НЭПа способствовали такие факторы, как слабость отечественного частного предпринимательства, ставшая следствием его длительного запрещения и излишнего государственного вмешательства. Неблагоприятный мировой экономический фон (экономический кризис на Западе в 1929 г.) трактовался как “загнивание” капитализма. Экономический подъем советской промышленности к середине 1920‑х гг. затруднялся отсутствием новых реформ, необходимых для поддержания темпов роста (например, создания новых промышленных отраслей, ослабления государственного контроля, пересмотра налогов).

                  В конце 1920‑х гг. резервы иссякли, страна столкнулась с необходимостью огромных капиталовложений в сельское хозяйство и промышленность для реконструкции и модернизации предприятий. Из‑за нехватки средств на развитие промышленности город не мог удовлетворить сельский спрос в городских товарах. Ситуацию пытались спасти повышением цен на промтовары (“товарный голод” 1924 г.), что повлекло утрату интереса крестьянства к продаже продовольствия государству или невыгодному обмену его на промтовары. Снизились объемы производства, в 1927‑1929 гг. обострился кризис хлебозаготовок. Печатание новых денег, удорожание сельскохозяйственной и промышленной продукции привели к обесцениванию червонца. Летом 1926 г. советская валюта перестала быть конвертируемой (операции с ней за границей были прекращены после отказа от золотого стандарта).

                  Столкнувшись с нехваткой государственных финансовых средств на развитие промышленности, с середины 1920‑х гг. все нэповские мероприятия были свернуты с целью большей централизации имевшихся в стране финансовых и материальных ресурсов, а к концу 1920‑х гг. страна пошла по пути планово‑директивного развития индустриализации и коллективизации.

                  Материал подготовлен на основе информации открытых источников

                  Разрыв между богатыми и бедными в мире продолжает расти

                  21 мая 2015

                  Автор фото, Getty

                  Подпись к фото,

                  Нищета закрывает доступ к качественному образованию, что тормозит рост экономики

                  Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявляет, что разрыв между богатыми и бедными в мире продолжает расширяться.

                  В 34 странах, входящих в организацию, 10% самых богатых их жителей зарабатывают почти в 10 раз больше, чем 10% самых бедных.

                  Общепринятой методики, позволяющей количественно измерить “неравенство”, не существует. Однако большинство статистических показателей свидетельствует о том, что оно стало сокращаться во время финансового кризиса, а сейчас стало расширяться снова.

                  Согласно докладу организации, отчасти это обусловлено разрывом в уровне образования между наиболее и наименее обеспеченными категориями населения, что ведет к более низкому качеству и эффективности рабочей силы.

                  Автор фото, Getty

                  Подпись к фото,

                  В руках наиболее зажиточных 10% населения находится более половины всего благосостояния

                  В ОЭСР, среди прочих, входят большинство стран Евросоюза, а также развитые государства – такие как США, Канада, Австралия или Япония.

                  Одним из факторов, которые ОЭСР считает ответственными за растущее неравенство, служит рост так называемой “нестандартной работы”, включающей временные контракты и работу на самого себя.

                  По оценке ОЭСР, начиная с середины 90-х годов прошлого столетия более половины всех новых рабочих мест, создававшихся в ее странах-членах, попадали в категорию “нестандартной работы”. В докладе говорится, что в домохозяйствах, полагающихся на такой тип занятости, отмечается более высокая доля бедных и это усугубляет общее неравенство.

                  Доклад также утверждает, что действующие системы налогообложения и социальной защиты сегодня уже не так эффективны в перераспределении доходов.

                  С другой стороны, в отчете указывается, что одним из факторов, сдерживающих рост неравенства, стало увеличение числа работающих женщин.

                  Одним из немногих регионов, где неравенство не росло в последние 30 лет, стала Латинская Америка, хотя уровень неравенства там изначально был более высоким, указывают составители доклада.

                  Автор фото, Getty

                  Подпись к фото,

                  В Чили разброс между богатыми и бедными – самый большой среди всех стран ОЭСР

                  _______________________________________________________

                  АНАЛИЗ

                  Роберт Пестон, редактор отдела экономики

                  Основная теория, объясняющая, почему ОЭСР считает неравенство тормозом экономического роста, заключается в том, что бедные слои меньше вкладывают в собственное образование и саморазвитие. Именно поэтому главный рецепт борьбы с неравенством заключается в государственных инвестициях в профессиональное образование, а также в нацеленности на создание более качественных рабочих мест.

                  Поразительно, но в докладе не говорится о том, что лучший способ повысить равенство и ускорить рост – это подоить богатеев. Вместо этого ОЭСР хочет, чтобы активисты сосредоточились на повышении уровня жизни беднейших слоев, в особенности – беднейших 40%.

                  Согласно вычислениям, если уровень жизни беднейших слоев в Великобритании поднять до аналогичного стандарта Франции, то ежегодный рост национального дохода или ВВП будет повышаться на 0,3% каждый год на протяжении 25 лет.

                  И это совсем не так мало, как может показаться на первый взгляд. Это соответствует повышению нынешнего темпа роста ВВП на 13%.

                  _______________________________________________________

                  На благо монополистов

                  Автор фото, Getty

                  Подпись к фото,

                  Никакой рост производительности труда не оправдывает подобного изменения в соотношении доходов, говорят эксперты

                  Один из наиболее известных комментаторов на тему неравенства – профессор Джо Стиглиц из Колумбийской бизнес-школы – рассказал Би-би-си, что по его мнению, проблема отнюдь не только в недостатке образования.

                  “Как мы можем видеть на протяжении последних 15 лет, даже у обладателей дипломов о высшем образовании доходы стоят на месте. Реальная проблема состоит в том, что правила игры составлены на благо монополистов, руководителей корпораций”, – говорит эксперт.

                  “Сегодня директор крупной компании может получать, грубо говоря, в 300 больше рядового работника – а когда-то эта разница была 20-30-кратной. Никакой рост производительности труда не оправдывает подобного изменения в соотношении доходов”, – убежден профессор.

                  За усредненными величинами ОЭСР скрывается заметный разброс в степенях неравенства внутри каждой отдельной страны.

                  Все богатство мира

                  Коэффициент Джини – статистический показатель, отражающий расслоение общества в какой-либо стране по отношению к получаемому доходу. Он изменяется в пределах от нуля до единицы. Ноль означал бы, что абсолютно всем выплачивается одна и та же сумма; единица – если все деньги достались только одному человеку.

                  Соответственно, чем ближе этот коэффициент к единице, тем выше концентрация доходов в руках отдельных социальных групп.

                  Автор фото, Getty

                  Подпись к фото,

                  Расслоение в доходах в США – одно из самых высоких среди развитых стран

                  Средний размер коэффициента Джини в странах ОЭСР составляет 0,32. Наиболее высокий уровень отмечается в Чили – 0,50, что указывает на самое большое неравенство в распределении доходов. Самый низкий показатель – 0,25 – зафиксирован в Дании, что выводит ее на первое место по уровню равенства.

                  Британия и США находятся среди стран с наиболее высоким коэффициентом Джини – 0,35 и 0,40 соответственно.

                  Один из авторов доклада, Марк Пирсон из ОЭСР сказал Би-би-си: “Говоря о чрезвычайной концентрации, мы имеем в виду не только лишь одни доходы. Если посмотреть на общее благосостояние домохозяйств, то можно увидеть, что наиболее бедные 40% населения в богатых странах обладают лишь 3% всех богатств, в то время как в руках наиболее зажиточных 10% находится более половины всего благосостояния”.

                  “Таким образом мы видим, что и доходы, и богатство оказываются чрезвычайно сконцентрированы. Это означает, что во многих обществах нет равенства возможностей, и это тормозит наш рост”, – резюмирует исследователь.

                  Публикации – ABConsult – Юридический и бухгалтерский консалтинг

                  Европейский союз состоит из большого числа регионов, различающихся между собой как по историческому и культурному, так и по экономическому уровню развития. Так, после очередного расширения Европейского союза, состоявшегося в мае 2004 года, разница доходов на душу населения между 10% населения, живущего в самых процветающих регионах, и 10% населения из самых отсталых регионов возросла более чем вдвое по сравнению с моментом расширения. Преодолеть различия в экономическом потенциале отдельных частей ЕС призвана региональная политика, которая также называется политикой единства (Cohesion Policy). Этой теме был посвящен интересный и познавательный доклад на конференции Русского академического общества «Пути развития экономики Эстонии. Анализ и прогноз», в сокращении предлагаемый сегодня вниманию читателей «Бизнес-среды».

                  Структурные фонды для депрессивных регионов

                  ЕС стремится сократить разрыв между уровнями экономического и социального развития различных регионов путем оказания содействия депрессивным районам с помощью Структурных фондов. По мнению Европейской комиссии, дисбалансы в развитии регионов связаны со структурными недостатками в ключевых факторах конкурентоспособности – неадекватным распределением капитала и рабочей силы (то есть отсутствие развитой инфраструктуры и высокой квалификации работников), недостатком инновационной активности и эффективной поддержки бизнеса.

                  В 2000-2006 гг. на реализацию региональной политики было выделено 34,4% средств бюджета ЕС, в течение же 2007-2013 гг. эта сумма увеличится до 36%. Реформы, проводимые Европейской комиссией в отношении региональной политики, затронули самые разные аспекты. Остановимся лишь на некоторых из них.

                  Для эффективного развития регионов ЕС в будущем Европейская комиссия определила новые приоритеты региональной политики на период с 2006 года. Прежде всего, новая политика значительно сузила сферу своих приоритетов и тем, на которые будут направлены основные усилия.

                  Таких приоритетов осталось всего три:

                  • конвергенция – сглаживание неравенства между странами и регионами;
                  • увеличение трудовой занятости и конкурентоспособности регионов;
                  • европейское межтерриториальное сотрудничество: трансграничное, транснациональное и межрегиональное.

                  В качестве ключевых тем региональной политики значатся: инноватика и экономика, основанная на научных знаниях, экология и предотвращение природных катастроф, прогресс в достижении полной занятости, улучшение качества и производительности труда, социальная вовлеченность и сплочение.

                  Кроме изменений в приоритетах и темах, Европейская комиссия поставила перед собой цель еще больше сконцентрировать распределяемую финансовую помощь не только тематически, но и территориально. То есть новые целевые регионы будут определяться более жестко, по микрогеографическим критериям.

                  Предполагается, что в результате стремления децентрализировать все связанные с региональной политикой процедуры значительно повысится и ответственность властей не только на государственном, но и на региональном и муниципальном уровнях.

                  Данные изменения в региональной политике повлекли за собой и изменения в принципах работы Структурных фондов ЕС, которые являются основными финансовыми инструментами реализации данной политики.

                  Если ранее (с мая 2004 по декабрь 2006 года) Эстонии была доступна помощь из всех пяти действующих на тот момент Структурных фондов ЕС (ERDF, ESF, EAGGF, FIFG и CF – общий объем средств, выделенных Эстонии за период 2004-2006 гг., составил 12,5 млрд крон), то в течение 2007-2013 гг. Эстония сможет получать структурные пособия лишь из трех фондов, поскольку Европейский фонд развития и гарантий сельского хозяйства (EAGGF) и Фонд развития рыбоводства (FIFG) прекратили свое существование. Им на смену пришли два новых – Европейский сельскохозяйственный фонд развития жизни на селе и Европейский фонд рыболовства, которые сегодня не входят в систему Структурных фондов ЕС. За период 2004-2006 гг. EAGGF выделил Эстонии 888,7 млн крон, а FIFG – 195 млн крон.

                  Три оставшихся фонда – это:

                  • Европейский фонд регионального развития (ERDF), из средств которого поддерживается уменьшение регионального неравенства, а также перестройка региональной промышленности и разрешение структурных проблем в отсталых регионах. Фонд поддерживает создание и сохранение постоянных рабочих мест и развитие инфраструктуры, помогает развивать мелкое и среднее предпринимательство в регионах. Из средств данного фонда Эстонии в 2004-2006 гг. было выделено 3,5 млрд крон, в 2007-2013 гг. запланировано выделить 28,6 млрд крон.
                  • Европейский социальный фонд (ESF). Цель фонда – развитие человеческого ресурса и трудовой занятости. Фонд поддерживает долгосрочные национальные программы развития и активную трудовую политику. За период 2004-2006 гг. из средств фонда Эстонии было выделено 1,2 млрд крон, в течение же 2007-2013 гг. запланировано выделить 7 млрд крон.
                  • Фонд сплочения (CF) финансирует крупномасштабные проекты (стоимостью более 10 миллионов евро), связанные с инвестициями в экологию и транспортную инфраструктуру. В 2004-2006 гг. Эстония получила от фонда 6,7 млрд крон, в 2007-2013 гг. запланировано выделение 17,6 млрд крон. Ранее Фонд сплочения не входил в систему Структурных фондов ЕС и отличался от них тем, что, во-первых, получателем выделяемого пособия являлось само государство, а не отвечающий критериям предоставления помощи регион (государство имело право на получение пособия из Фонда сплочения, если его ВВП не превышал 90% от среднего по ЕС), а, во-вторых, деньги из фонда распределялись по проектам (средства же других фондов направлялись в страну на основании многолетних программ развития).

                  Несмотря на то, что средства данных фондов выделяются практически всем странам ЕС, большая их часть все же адресуется государствам Восточной Европы, где внутренний валовой продукт на душу населения значительно ниже среднего показателя по ЕС.

                  В период 2007-2013 гг. Эстония имеет возможность воспользоваться средствами названных фондов в объеме 53,3 млрд крон, к которым добавятся 12,5 млрд крон, выделяемые на поддержку развития сельской жизни и рыболовства. В бюджетный период 2007-2013 гг. Эстония может использовать для поддержки жизни на селе и сельского хозяйства средства нового Европейского сельскохозяйственного фонда развития жизни на селе в объеме около 11,2 млрд крон. К этому добавляется софинансирование со стороны самого эстонского государства, и, таким образом, общая сумма помощи составляет около 14,5 млрд крон.

                  В названный бюджетный период страны-члены ЕС будут получать пособия на рыболовство через новый Европейский фонд рыболовства, который заменит FIFG, являвшийся источником пособий в период 2004-2006 гг. В течение ближайших 7 лет Эстония с помощью ЕС сможет поддержать рыболовный сектор в размере 1,65 млрд крон. Это означает фактически утроение ежегодного объема дотаций. Однако выделение данных средств предполагает государственное самофинансирование. В частности, в течение 2007-2013 гг. дополнительный вклад Эстонии должен составить около 9 млрд крон. Государству следует помнить о том, что структурное пособие выделяется задним числом – сначала проекты следует реализовать, понеся при этом расходы за счет собственных средств, и только после этого можно ходатайствовать перед Европейской комиссией об их возмещении. Поэтому то, насколько эффективно Эстония сможет использовать предоставляемое ЕС пособие, зависит от того, насколько активно инициируются проекты и насколько успешно они реализуются.

                  Новые приоритеты

                  Нововведения коснулись и механизма распределения финансовых ресурсов. В течение прошлого бюджетного периода распределение средств Структурных фондов ЕС в Эстонии опиралось на долгосрочную Государственную программу развития 2004-2006 гг. (Riiklik Arengukava 2004-2006 – RAK) – утвержденный Европейской комиссией документ развития, содержащий подробное описание приоритетных областей, нуждающихся в субсидиях. В качестве средства долгосрочного планирования программа развития охватывала государственные, региональные и отраслевые приоритеты, меры и цели. Средства, выделенные в течение 2004-2006 гг., можно использовать до конца 2008 г. Из Фонда сплочения выплаты производятся до конца 2010 г.

                  На сегодняшний же день механизм распределения финансовых средств Структурных фондов ЕС выглядит несколько иначе. В его основе – новый рамочный документ, рассчитанный на ближайшие семь лет – Государственная стратегия по использованию структурных средств на период 2007-2013 гг. (Riiklik struktuurivahendite kasutamise strateegia 2007-2013 – RSKS).

                  Для реализации данной стратегии впервые были приняты три прикладные программы (operational programmes):

                  • прикладная программа развития среды обитания;
                  • прикладная программа развития экономической среды;
                  • прикладная программа развития людских ресурсов.

                  Стратегия и прикладные программы были одобрены правительством республики 11 января 2007 года.

                  В данных программах более точно отражены информация о мероприятиях, финансируемых из структурных средств, и их финансовый план.

                  Ниже приведена таблица, демонстрирующая распределение структурных средств по основным приоритетным направлениям, обозначенным в прикладных программах.

                  Отчетная результативность

                  Реализацию данных программ координирует Министерство финансов ЭР. Именно оно отвечает перед Европейской комиссией за целевое использование выделяемых средств. Реализующими же учреждениями на местах, ответственными за выполнение каждой из программ, являются три министерства – окружающей среды, экономики и коммуникаций и образования и науки.

                  Результаты проведенного в Эстонии аудита показывают, что большинство получателей европейских субсидий используют средства согласно существующим требованиям. Из числа всех прошедших аудит расходов к разряду нецелевых было отнесено лишь около 2%. Для сравнения – по оценкам Европейской Счетной палаты, в 2006 году средняя доля нецелевого расходования средств Структурных фондов в целом по ЕС составила 12%. Сколько же средств, полученных Эстонией из названных фондов ЕС в течение 2004-2006 гг., придется вернуть из-за различных нарушений, станет известно лишь в 2009 году. Самыми распространенными у нас ошибками являются некорректно оформленные заявки и нецелевое расходование выделяемых средств. В 2007 году Эстонии пришлось вернуть 41 миллион крон европейских денег.

                  На сегодняшний день довольно сложно полностью оценить влияние и объем изменений, произошедших в развитии Эстонии при поддержке Структурных фондов ЕС, но уже первые удавшиеся конкурсные этапы показывают нашу способность разрабатывать и представлять качественные проекты, а также успешно претворять их в жизнь. Вероятно, уже через несколько лет на основании анализа конкретных данных мы сможем подвести итоги произошедших изменений.

                  А пока лишь можно говорить о том, что региональная политика – это, безусловно, одна из сфер, которая стала для Эстонии после ее присоединения к ЕС одной из наиболее важных.

                  Плюсы для Эстонии

                  По сравнению с предыдущим бюджетным периодом, в несколько раз вырос объем выделяемых средств, расширился перечень приоритетных направлений, подлежащих финансированию. Однако нужно помнить и то, что цель Эстонии состоит не просто в получении европейских денег, а в том, чтобы государство, экономика и жители страны как можно больше выиграли от использования таких средств. Для этого средства дотаций должны быть направлены на проекты, способные успешно служить Эстонии еще многие годы после освоения полученных средств. По планам, к 2015 году число предприятий, экспортирующих свои товары и услуги на внешний рынок, должно увеличиться на 28%, инвестиции предприятий в деятельность, связанную с инновациями, должны вырасти на 60%, а число взрослых, участвующих в программах непрерывного обучения, по сравнению с нынешним, должно удвоиться.

                   

                  Анжела Мелихова
                  3 декабря 2008 г.,
                  газета Молодёжь Эстонии, приложение Бизнес-Среда

                  Казначейские счета

                  График закрытия банковских счетов
                  Справочник казначейских счетов

                  Справочник казначейских счетов размещается в виде набора открытых данных.

                  Перед использованием ознакомьтесь с описанием алгоритма получения и порядка работы со справочником.

                  Справочник публикуется на ежедневной основе в соответствии с пунктом 3.3 Правил организации и функционирования системы казначейских платежей, утвержденных приказом Федерального казначейства от 13.05.2020 № 20н.

                  Таблица соответствия счетов

                  Таблица соответствия действующих банковских счетов территориальных органов Федерального казначейства банковским счетам, входящим в состав единого казначейского счета, и казначейским счетам

                  1 февраля 2021, 14:19 (1 марта 2021, 11:31)

                  О казначейских счетах В соответствии с положениями статьи 242.14 Бюджетного кодекса Российской Федерации (в редакции Федерального закона от 27 декабря 2019 года № 479-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части казначейского обслуживания и системы казначейских платежей») денежные средства бюджетов, денежные средства, поступающие во временное распоряжение получателей бюджетных средств, денежные средства бюджетных и автономных учреждений, денежные средства юридических лиц, не являющихся участниками бюджетного процесса, бюджетными и автономными учреждениями, лицевые счета которым открыты в Казначействе России (финансовом органе субъекта Российской Федерации, муниципального образования), с 1 января 2021 года учитываются на казначейских счетах.

                  Для совершения переводов денежных средств в целях обеспечения осуществления и отражения операций на казначейских счетах, за исключением казначейских счетов для осуществления и отражения операций с денежными средствами Фонда национального благосостояния, территориальным органам Казначейства России в подразделениях Банка России в первый день функционирования платежной системы Банка России 2021 года открываются банковские счета на балансовом счете № 40102 «Единый казначейский счет» в валюте Российской Федерации, входящие в состав единого казначейского счета. При этом отдельным территориальным органам Казначейства России будут открыты несколько банковских счетов, входящих в состав единого казначейского счета.

                  Открытые в настоящее время территориальным органам Казначейства России банковские счета в валюте Российской Федерации (далее – ранее открытые банковские счета) будут закрыты в первом полугодии 2021 года, при этом предусматривается период одновременного функционирования ранее открытых банковских счетов и банковских счетов, входящих в состав единого казначейского счета. В указанный период допускается зачисление денежных средств на ранее открытые банковские счета, устанавливается запрет списания с них денежных средств, а также предусматривается ежедневный перевод остатка денежных средств с ранее открытых банковских счетов на банковские счета, входящие в состав единого казначейского счета.

                  Казначейские счета открываются в Федеральном казначействе в соответствии с Порядком открытия казначейских счетов, утвержденным приказом Казначейства России от 1 апреля 2020 года № 15н.

                  Финансовое определение

                  Финансы – это широкий термин, который описывает деятельность, связанную с банковским делом, заемными средствами или долгами, кредитом, рынками капитала, деньгами и инвестициями. По сути, финансы представляют собой управление деньгами и процесс получения необходимых средств. Финансы также включают в себя надзор, создание и изучение денег, банковского дела, кредита, инвестиций, активов и пассивов, составляющих финансовые системы.

                  Многие из основных концепций в финансах происходят из микроэкономических и макроэкономических теорий.Одна из наиболее фундаментальных теорий – это временная стоимость денег, которая, по сути, утверждает, что доллар сегодня будет стоить больше, чем доллар в будущем.

                  Ключевые выводы

                  • Финансы включают банковское дело, использование заемных средств или долгов, кредит, рынки капитала, деньги, инвестиции, а также создание финансовых систем и надзор за ними.
                  • Основные финансовые концепции основаны на микроэкономических и макроэкономических теориях.
                  • Финансовая область включает три основных подкатегории: личные финансы, корпоративные финансы и государственные (государственные) финансы.
                  • Финансовые услуги – это процессы, с помощью которых потребители и предприятия приобретают финансовые товары. Сектор финансовых услуг является основным двигателем национальной экономики.

                  Виды финансов

                  Поскольку физическим лицам, предприятиям и государственным организациям для работы требуется финансирование, финансовая сфера включает три основных подкатегории: личные финансы, корпоративные финансы и государственные (государственные) финансы.

                  Личные финансы

                  Финансовое планирование включает в себя анализ текущего финансового положения людей для разработки стратегии удовлетворения будущих потребностей в рамках финансовых ограничений.Личные финансы зависят от ситуации и деятельности человека. Следовательно, финансовые стратегии во многом зависят от заработка человека, его жизненных потребностей, целей и желаний.

                  Например, люди должны откладывать на пенсию, что требует накопления или инвестирования достаточного количества денег в течение своей трудовой жизни для финансирования своих долгосрочных планов. Этот тип решения финансового управления относится к личным финансам.

                  Личные финансы включают покупку финансовых продуктов, таких как кредитные карты, страхование, ипотека, а также различные виды инвестиций.Банковское дело также считается компонентом личных финансов, потому что люди используют текущие и сберегательные счета, а также онлайн или мобильные платежные сервисы, такие как PayPal и Venmo.

                  Корпоративные финансы

                  Корпоративные финансы относятся к финансовой деятельности, связанной с управлением корпорацией, обычно с отделом или отделом, созданным для надзора за этой финансовой деятельностью.

                  Один из примеров корпоративных финансов: крупной компании, возможно, придется решить, привлекать ли дополнительные средства посредством выпуска облигаций или предложения акций.Инвестиционные банки могут консультировать фирму по таким соображениям и помогать ей продавать ценные бумаги.

                  Стартапы могут получать капитал от бизнес-ангелов или венчурных капиталистов в обмен на процент владения. Если компания процветает и решает стать публичной, она выпустит акции на фондовой бирже посредством первичного публичного предложения (IPO), чтобы привлечь денежные средства.

                  В других случаях компания может пытаться составить смету своего капитала и решить, какие проекты финансировать, а какие отложить для роста компании.Все эти типы решений относятся к корпоративным финансам.

                  Государственные финансы

                  Государственные финансы включают налогообложение, расходы, бюджетирование и политику выпуска долговых обязательств, которые влияют на то, как правительство платит за услуги, которые оно предоставляет населению.

                  Федеральное правительство помогает предотвратить сбой рынка, контролируя распределение ресурсов, распределение доходов и экономическую стабильность. Регулярное финансирование обеспечивается в основном за счет налогообложения. Заимствования в банках, страховых компаниях и других странах также помогают финансировать государственные расходы.

                  Помимо управления деньгами в повседневных операциях, государственный орган также несет социальные и финансовые обязанности. Ожидается, что правительство обеспечит адекватные социальные программы для своих налогоплательщиков и будет поддерживать стабильную экономику, чтобы люди могли экономить, а их деньги были в безопасности.

                  Финансовые услуги

                  Финансовые услуги – это процессы, с помощью которых потребители и предприятия приобретают финансовые товары. Одним из простых примеров является финансовая услуга, предлагаемая поставщиком платежной системы, когда он принимает и переводит средства между плательщиками и получателями.Сюда входят счета, оплачиваемые чеками, кредитными и дебетовыми картами, а также электронные переводы денежных средств.

                  Финансовые услуги – это не то же самое, что финансовые товары. Финансовые товары – это продукты, такие как ипотека, акции, облигации и страховые полисы; финансовые услуги – это задачи, например, консультации по инвестициям и управление, которые финансовый консультант предоставляет клиенту.

                  Сектор финансовых услуг – один из важнейших сегментов экономики. Он управляет национальной экономикой, обеспечивая свободный поток капитала и ликвидность на рынке.В его состав входят различные финансовые фирмы, включая банки, инвестиционные компании, финансовые компании, страховые компании, кредиторы, бухгалтерские службы и брокеров по недвижимости.

                  Когда этот сектор и экономика страны сильны, доверие потребителей и покупательная способность повышаются. Когда сектор финансовых услуг терпит крах, это может затянуть экономику и привести к рецессии.

                  Что такое финансовая деятельность?

                  Финансовая деятельность – это инициативы и транзакции, которые предпринимают предприятия, правительства и отдельные лица, стремясь к достижению своих экономических целей.Это деятельность, связанная с притоком или оттоком денег. Примеры включают покупку и продажу продуктов (или активов), выпуск акций, выдачу кредитов и ведение счетов.

                  Когда компания продает акции и производит выплаты по долгам, это одновременно и финансовая деятельность. Аналогичным образом, отдельные лица и правительства участвуют в финансовой деятельности, такой как получение ссуд и взимание налогов, что способствует достижению конкретных денежных целей.

                  Определение денег

                  Что такое деньги?

                  Деньги – это экономическая единица, которая функционирует как общепризнанное средство обмена в транзакционных целях в экономике.Деньги предоставляют услугу по снижению транзакционных издержек, а именно двойное совпадение желаний. Деньги происходят в виде товара, имеющего физическую собственность, которую участники рынка используют в качестве средства обмена. Деньги могут быть: определяемыми рынком, официально выпущенными законным платежным средством или фиатными деньгами, заменителями денег и фидуциарными средствами, а также электронными криптовалютами.

                  Понимание денег

                  Деньги обычно называют валютой. С экономической точки зрения у каждого правительства своя денежная система.Криптовалюты также разрабатываются для финансирования и международного обмена по всему миру.

                  Деньги – это ликвидный актив, используемый при расчетах по сделкам. Он функционирует на основе всеобщего признания его ценности в рамках государственной экономики и на международном уровне посредством иностранной валюты. Текущая стоимость денежной валюты не обязательно зависит от материалов, используемых для изготовления банкноты или монеты. Вместо этого ценность выводится из готовности согласиться с отображаемой стоимостью и полагаться на нее для использования в будущих транзакциях.Это основная функция денег: общепризнанное средство обмена, которое люди и мировая экономика намерены использовать и готовы принять в качестве оплаты за текущие или будущие транзакции.

                  Экономические денежные системы начали разрабатываться для функции обмена. Использование денег в качестве валюты обеспечивает централизованную среду для покупки и продажи на рынке. Впервые это было установлено для замены бартера. Денежная валюта помогает создать систему для преодоления двойного совпадения желаний.Двойное совпадение желаний является повсеместной проблемой в бартерной экономике, где для торговли каждая сторона должна иметь то, что хочет другая сторона. Когда все стороны используют и добровольно принимают согласованную денежную валюту, они могут избежать этой проблемы.

                  Чтобы быть наиболее полезной в качестве денег, валюта должна быть: 1) взаимозаменяемой, 2) прочной, 3) портативной, 4) узнаваемой и 5) стабильной. Эти свойства гарантируют, что выгода от уменьшения или устранения транзакционных издержек двойного совпадения желаний не перевешивается другими типами транзакционных издержек, связанных с этим конкретным товаром.

                  взаимозаменяемые

                  Единицы товара должны быть относительно однородного качества, чтобы они могли быть взаимозаменяемыми. Если разные единицы товара имеют разное качество, то их ценность для использования в будущих операциях может быть ненадежной или непротиворечивой. Попытка использовать невзаимозаменяемый товар в качестве денег приводит к трансакционным издержкам, связанным с индивидуальной оценкой каждой единицы товара до того, как обмен может состояться.

                  прочный

                  Физический характер товара должен быть достаточно прочным, чтобы сохранять свою полезность при будущих обменах и многократно использоваться повторно.Скоропортящийся товар или товар, который быстро деградирует при использовании на биржах, не будут так полезны для будущих транзакций. Попытка использовать товар недлительного пользования в качестве денег вступает в противоречие с по существу ориентированной на будущее потребительной стоимостью денег.

                  Портативный

                  Он должен быть разделен на небольшие количества, чтобы люди оценили его первоначальную потребительскую ценность – достаточно высоко, чтобы можно было удобно переносить или транспортировать стоящее количество товара. Неделимый товар, недвижимый товар или товар с низкой первоначальной потребительной стоимостью могут создавать проблемы.Попытка использовать непереносимый товар в качестве денег может повлечь за собой транзакционные издержки, связанные либо с физической транспортировкой больших количеств малоценного товара, либо с установлением практического передаваемого права собственности на неделимый или неподвижный объект.

                  Узнаваемый

                  Подлинность и количество товара должны быть легко доступны пользователям, чтобы они могли легко согласиться с условиями обмена. Попытка использовать нераспознаваемый товар в качестве денег приводит к транзакционным издержкам, связанным с согласованием подлинности и количества товаров всеми сторонами обмена.

                  Конюшня

                  Ценность, которую люди придают товару с точки зрения других товаров, которыми они готовы торговать, должна быть относительно постоянной или увеличиваться с течением времени. Товар, стоимость которого со временем меняется в большую и меньшую сторону или постоянно теряет в цене, менее подходит. Попытка использовать нестабильный товар в качестве денег влечет за собой транзакционные издержки, связанные с многократной переоценкой товара в каждой последующей транзакции, и риск того, что меновая стоимость товара может упасть ниже его другой прямой потребительной стоимости или оказаться бесполезной вообще, в чем в случае, если они больше не будут обращаться в виде денег.

                  Ключевые выводы

                  • Деньги – это общепринятое, признанное и централизованное средство обмена в экономике, которое используется для облегчения транзакционной торговли товарами и услугами.
                  • Использование денег устраняет проблемы из-за двойного совпадения желаний, которое может возникнуть при бартере.
                  • С экономической точки зрения, каждое правительство имеет свою собственную денежную систему, определяемую и контролируемую центральным органом власти.
                  • Криптовалюты представляют собой новую форму денег с возможностью международного обмена.

                  Функции денег

                  Как указывалось выше, деньги в первую очередь функционируют как средство обмена. Однако он также развил вторичные функции, которые проистекают из его использования в качестве средства обмена. Эти другие функции включают: 1) расчетную единицу, 2) средство сбережения и 3) стандарт отсрочки платежа.

                  Учетная единица

                  Поскольку деньги используются в качестве средства обмена как для покупки, так и для продажи, а также для назначения цен на все виды других товаров и услуг, деньги можно использовать для отслеживания денег, полученных или потерянных в ходе нескольких транзакций, а также для сравнения денег. математические значения различных комбинаций различных количеств различных товаров и услуг.Это делает возможными такие вещи, как учет прибылей и убытков компании, балансирование бюджета или оценка общих активов компании.

                  Хранение ценностей

                  Поскольку полезность денег как средства обмена в транзакциях по своей природе ориентирована на будущее, они предоставляют средства для хранения стоимости, полученной в результате текущего производства или торговли, для использования в будущем в форме других товаров и услуг. В частности, продавая свои невзаимозаменяемые, непродолжительные, непереносимые, неузнаваемые или нестабильные товары или услуги за деньги здесь и сейчас, люди могут хранить стоимость этих товаров для обмена на товары в другое время и в других местах .Это облегчает экономию на будущее и возможность совершать транзакции на больших расстояниях.

                  Стандарт отсрочки платежа

                  Поскольку деньги принимаются в качестве общего средства обмена и служат в качестве полезного средства сбережения, они могут использоваться для передачи стоимости для обмена в разное время между людьми с помощью инструментов кредита и долга. Один человек может одолжить определенное количество денег другому на период времени, чтобы использовать его, и выплатить другое согласованное количество денег в будущем.Сохраненная стоимость, представленная ссудными деньгами, передается от кредитора заемщику в обмен на согласованное количество сохраненной стоимости в будущем. Затем заемщик может использовать и пользоваться стоимостью других товаров и услуг, которые он теперь может приобрести в обмен на оплату в более поздний срок. Фактически кредитор может предоставить заемщику ссуду для текущего использования реальных товаров и услуг (которыми он сам изначально не владеет). Продавцы товаров могут получить оплату за свои товары сейчас, вместо того, чтобы ссужать товары непосредственно заемщику в надежде на возврат или погашение в будущем.

                  Виды денег

                  Есть несколько видов денег.

                  Деньги, определяемые рынком

                  Деньги возникают как элемент спонтанного порядка на рынках через практику бартера (или прямого обмена), когда люди обменивают один товар или услугу напрямую на другой товар или услугу. Для того, чтобы торговля происходила по бартеру, стороны обмена должны захотеть получить товар или услугу, которые могут предложить их контрагенты. Это известно как двойное совпадение желаний, и оно резко ограничивает объем сделок, которые могут происходить в бартерной экономике.

                  Однако определенные товары в бартерной экономике обычно будут востребованы большим количеством людей в торговле за все, что они могут предложить по бартеру. Как правило, это товары, в которых наилучшим образом сочетаются пять перечисленных выше свойств денег. Со временем эти особые виды товаров могут стать востребованными в торговле отчасти из-за их широкого признания в качестве средства решения проблемы, создаваемой двойным совпадением желаний в будущих сделках с другими. В конце концов, люди могут захотеть получить товар в основном или исключительно из-за его потребительной стоимости для снижения транзакционных издержек при будущих обменах.

                  В таком случае такой товар можно назвать деньгами, поскольку участники экономики обычно признают его ценным для использования в качестве средства косвенного обмена другими товарами и услугами между несколькими сторонами. Физический товар по-прежнему будет иметь некоторую другую потребительную стоимость, но основное использование любого источника стоимости на рынке – это его использование в качестве денег. Исторически драгоценные металлы, такие как золото и серебро, использовались в качестве такого рода денег, определяемых рынком.

                  Legal Tender и Fiat Money

                  Иногда деньги, определяемые рынком, официально признаются правительством законными деньгами.При некоторых обстоятельствах товары, которые не обязательно соответствуют пяти свойствам оптимальных рыночных денег, описанным выше, могут использоваться для выполнения функций денег в экономике. Обычно это включает в себя юридический мандат на использование определенного товара в качестве денег (известный как закон о законном платежном средстве) или какой-либо запрет на использование денег (например, использование сигарет в качестве средства обмена между заключенными). Законы о законных платежных средствах определяют определенный товар как законные деньги, которые суды признают в качестве окончательного средства платежа в контрактах и ​​законного средства урегулирования налоговых счетов.По умолчанию законное платежное средство обычно используется в качестве средства обмена участниками рынка в пределах политической юрисдикции органа, объявляющего его деньгами.

                  Термин «фиатные деньги» или «фиатная валюта» обычно ассоциируется с классификацией денег, разрешенной к использованию правительством страны.

                  Законы о законном платежном средстве не всегда принимают определяемые рынком деньги в качестве законного платежного средства. Новое средство обмена, которое не служит никакому первоначальному неденежному использованию в качестве экономического блага, может быть навязано для замены определяемых рынком денег путем юридического декларирования.Этот тип законного платежного средства также можно назвать фиатными деньгами. Фиатные деньги становятся средством обмена через законное навязывание на рынке, а не через процесс принятия рынком для облегчения транзакций. Фиатные деньги часто не соответствуют общим характеристикам денег и денег, определяемых рынком, которые они заменяют. Поскольку бумажные деньги, как правило, менее подходят для использования в качестве денег, участники рынка могут неохотно принимать их в качестве денег. Запреты (или даже конфискация) рыночных денег иногда вводятся в действие как часть законов о законных платежных средствах, которые навязывают экономике бумажные деньги.

                  Фиатные деньги могут привести к увеличению экономических транзакционных издержек, рыночным искажениям и непредвиденным последствиям в той степени, в которой они не соответствуют характеристикам, которые делают конкретный товар пригодным в качестве денег. Например, в наше время денежные средства в большинстве стран, являющиеся законными платежными средствами, со временем постоянно теряют ценность, иногда быстро, что приводит к социальным издержкам, связанным с инфляцией.

                  Государственные валюты относятся к категории бумажных денег. На международном уровне Международный валютный фонд и Всемирный банк служат глобальными наблюдателями за обменом валют между странами.Правительства создают свою собственную денежную систему, мониторинг которой осуществляется главным образом центральным банком и казначейством. Государственная валюта будет иметь внутреннюю и международную стоимость. Официальные государственные валюты торгуют 24 часа в сутки семь дней в неделю на валютном рынке, который является крупнейшим финансовым торговым рынком в мире. Правительства могут установить формальные и неформальные торговые отношения, чтобы привязать стоимость валюты друг к другу для снижения волатильности. Государственные валюты также могут быть в свободном обращении.

                  Заменители денег и фидуциарные средства массовой информации

                  Физические денежные единицы (наличные) могут переходить из рук в руки в ходе экономических операций или передаваться от одного человека к другому для целей бухгалтерского учета при хранении на депозите в банке или аналогичном учреждении. Во втором случае жетоны или бумажные банкноты, которые заменяют и представляют внесенные деньги, передаются от человека к человеку в ежедневных транзакциях, а затем расчеты производятся финансовыми учреждениями.Бумажные банкноты и чеки являются примерами таких заменителей денег. Использование заменителей денег может повысить портативность и долговечность денег, а также снизить другие риски. Заменители денег улучшают функцию денег, позволяя людям одновременно пользоваться своими деньгами в повседневных транзакциях, а также защищать деньги от кражи или физического повреждения.

                  Однако обычно банки выпускают большее (часто намного большее) количество заменителей денег, чем количество физической валюты, вверенное им вкладчиками.Путем одновременной выдачи заменителей денег, соответствующих одним и тем же единицам физических денег, как вкладчикам, так и заемщикам, которым банк предоставляет ссуды, в процессе, известном как банковское обслуживание с частичным резервом, банки могут значительно расширить предложение денег, доступных для транзакций, за пределы доступного предложения. физических денег. Новые заменители денег, которые не соответствуют новым единицам физических денег, называются фидуциарными средствами обмена, поскольку они существуют исключительно как записи в бухгалтерской и финансовой системе банков.Хотя сегодня использование фидуциарных средств массовой информации широко распространено, оно вызывает споры. Некоторые экономисты считают, что (чрезмерная) эмиссия доверительного управления является причиной экономических циклов и экономических спадов, в то время как другие приветствуют его как средство, позволяющее расширить денежную массу в соответствии с потребностями экономики.

                  В США Федеральная резервная система и министерство финансов отслеживают несколько типов денежных поступлений с целью регулирования и смягчения денежно-кредитных проблем.

                  Криптовалюты

                  Криптовалюты – это одноранговые деньги, такие как биткойны.Этот тип денег в электронном виде основан на электронных бухгалтерских записях, которые могут использоваться в качестве средства обмена. Криптовалюты имеют много общих характеристик как денег, определяемых рынком, так и бумажных денег.

                  Криптовалюты – это тип денег, которые можно использовать для облегчения международных транзакций.

                  Криптовалюты сначала возникли как единицы учета, назначаемые пользователям в качестве компенсации за помощь в обработке и проверке транзакций в блокчейне криптовалюты.Они также превратились в новую форму предложения монет, которая помогает финансировать новые технологические бизнес-инициативы и компании. Криптовалюты становятся все более широко используемыми и принимаются в качестве средства обмена для ежедневных транзакций. Однако криптовалюты несут много рисков. Таким образом, они изучаются и регулируются властями на постоянной основе.

                  функций денег, экономические подкасты | Образование

                  Деньги на протяжении веков принимали множество форм: ракушки, колеса, бусы и даже коровы.Однако все формы всегда имели три общие черты. Узнайте, что в этом восьмиминутном выпуске нашей серии подкастов «Экономические подкасты». Вы также узнаете, чем товарные деньги отличаются от репрезентативных денег и чем они оба отличаются от сегодняшних бумажных денег.

                  Выписка

                  Сегодня я говорю о деньгах.

                  Деньги – это то, чем люди пользуются каждый день. Мы их зарабатываем и тратим, но не часто об этом задумываемся. Экономисты определяют деньги как любой товар, который широко используется в качестве окончательного платежа за товары и услуги.Деньги на протяжении веков принимали разные формы; Примеры включают раковины каури в Африке, большие каменные колеса на тихоокеанском острове Яп и бусы, называемые вампумом, которые использовались коренными американцами и ранними американскими поселенцами. Что общего у этих форм денег? У них есть три функции денег:

                  • Первое: Деньги – средство сбережения. Если я работаю сегодня и зарабатываю 25 долларов, я могу сохранить деньги, прежде чем потрачу их, потому что они сохранят свою ценность до завтра, на следующей неделе или даже в следующем году.Фактически, хранение денег – более эффективный способ хранения стоимости, чем хранение других ценных вещей, таких как кукуруза, которая может сгнить. Хотя деньги являются эффективным средством сбережения, они не являются идеальным средством сбережения. Инфляция со временем медленно подрывает покупательную способность денег.
                  • Секунда: Деньги – это расчетная единица. Вы можете думать о деньгах как о мериле – об устройстве, которое мы используем для измерения стоимости в экономических транзакциях. Если вы покупаете новый компьютер, цена может быть указана с учетом футболок, велосипедов или кукурузы.Так, например, ваш новый компьютер может стоить вам от 100 до 150 бушелей кукурузы по сегодняшним ценам, но вы сочтете наиболее полезным, если бы цена была установлена ​​в денежном выражении, потому что это общепринятая мера стоимости во всей экономике.
                  • Третье: Деньги – средство обмена. Это означает, что деньги широко используются в качестве способа оплаты. Когда я иду в продуктовый магазин, я уверен, что кассир примет мои деньги. Фактически, на бумажных деньгах США есть следующее заявление: «Эта банкнота является законным платежным средством для всех долгов, как государственных, так и частных.”Это означает, что правительство США защищает мое право платить долларами США.
                  Чтобы оценить удобства, которые деньги приносят экономике, подумайте о жизни без них. Представьте, что я музыкант, фаготист в оркестре, у которого есть машина, которую нужно отремонтировать. В мире без денег мне пришлось бы обменять на ремонт автомобилей. Фактически, мне нужно было бы найти совпадение желаний – маловероятный случай, когда у каждого из двух человек есть что-то, что другой хочет в нужное время и в нужном месте, чтобы совершить обмен.Другими словами, мне нужно будет найти механика, который захочет обменять ремонт машины на частный концерт фагота завтра в 9 утра, чтобы я мог поехать на следующую репетицию оркестра. В экономике, где люди обладают очень специализированными навыками, такой обмен потребует невероятного количества времени и усилий; на самом деле это может быть почти невозможно. Деньги снижают стоимость этой сделки, потому что, хотя может быть очень сложно найти механика, который обменял бы ремонт автомобилей на концерты фагота, нетрудно найти того, кто обменял бы ремонт автомобилей на деньги.Фактически, без денег каждая сделка потребовала бы от меня поиска продюсеров, которые обменяли бы свои товары и услуги на выступления на фаготе. В экономике, основанной на деньгах, я могу продавать свои услуги фагота в оркестре тем, кто готов платить за концерты оркестра деньгами. Затем я могу взять заработанные деньги и оплачивать различные товары и услуги.

                  Экономисты говорят, что изобретение денег принадлежит к той же категории, что и великие изобретения древних времен, такие как колесо и наклонный самолет, но как появились деньги? Ранние формы денег часто были товарными деньгами – деньгами, имеющими ценность, потому что они были сделаны из вещества, имеющего ценность.Примеры товарных денег – золотые и серебряные монеты. Золотые монеты были ценными, потому что их можно было использовать в обмен на другие товары или услуги, а также потому, что само золото ценилось и имело другое применение. Товарные деньги уступили место следующей стадии – репрезентативным деньгам.

                  Представительские деньги – это сертификат или жетон, который можно обменять на соответствующий товар. Например, вместо того, чтобы носить с собой товарные золотые деньги, золото могло храниться в банковском хранилище, и вы могли иметь при себе бумажный сертификат, который представляет – или был «обеспечен» – золотом в хранилище.Было понятно, что сертификат можно обменять на золото в любой момент. Кроме того, сертификат было легче и безопаснее носить с собой, чем настоящее золото. Со временем люди стали больше доверять бумажным сертификатам, чем золоту. Репрезентативные деньги привели к использованию бумажных денег – того типа, который сегодня используется в современной экономике.

                  Фиатные деньги – это деньги, которые не имеют внутренней стоимости и не представляют собой актив в каком-либо хранилище. Его стоимость определяется тем, что оно объявлено “законным платежным средством” – приемлемой формой платежа – правительством страны-эмитента.В этом случае мы принимаем стоимость денег, потому что правительство утверждает, что они имеют ценность, а другие люди оценивают их достаточно, чтобы принять их в качестве оплаты. Например, я принимаю доллары США в качестве дохода, потому что уверен, что смогу обменять доллары на товары и услуги в местных магазинах. Поскольку я знаю, что другие примут это, мне комфортно это принять. Валюта США – это бумажные деньги. Это не товар, обладающий собственной большой ценностью, и он не представляет собой золото или любой другой ценный товар, хранящийся где-то в хранилище.Его ценят, потому что это законное платежное средство, и люди верят в его использование в качестве денег. В истории было много форм денег, но некоторые из них работали лучше, чем другие, потому что они обладают характеристиками, делающими их более полезными. Характеристики денег – это долговечность, мобильность, делимость, единообразие, ограниченное предложение и приемлемость. Сравним два примера возможных форм денег:

                  • Корова. В разные периоды истории крупный рогатый скот использовался в качестве денег.
                  • Пачка 20-долларовых банкнот США, равная стоимости одной коровы.
                  Давайте пробежимся по нашему списку характеристик, чтобы увидеть, как они складываются.
                  1. Прочность. Корова довольно долговечна, но долгая поездка на рынок чревата для коровы болезнью или смертью и может серьезно снизить ее стоимость. Двадцатидолларовые купюры довольно прочные, и их можно легко заменить, если они изнашиваются. Более того, длительная поездка на рынок не угрожает здоровью или стоимости счета.
                  2. Переносимость.Хотя корову сложно доставить в магазин, валюту легко положить в карман.
                  3. Делимость. 20-долларовую купюру можно обменять на купюры других номиналов, например, 10, 5, четыре единицы и 4 четверти. С другой стороны, корова не очень делима.
                  4. Однородность. Коровы бывают разных размеров и форм, и каждая имеет разную ценность; коровы – не очень единообразная форма денег. Двадцатидолларовые купюры имеют одинаковый размер, форму и стоимость; они очень однородны.
                  5. Предложение ограничено. Чтобы сохранить свою ценность, деньги должны иметь ограниченное количество. Хотя предложение коров довольно ограничено, если бы они использовались в качестве денег, вы можете поспорить, что владельцы ранчо сделают все возможное, чтобы увеличить количество коров, что снизит их стоимость. Предложение и, следовательно, стоимость 20-долларовых банкнот – и денег в целом – регулируются Федеральной резервной системой, так что деньги сохраняют свою ценность с течением времени.
                  6. Приемлемость. Несмотря на то, что коровы имеют внутреннюю ценность, некоторые люди могут не принимать скот в качестве денег.Напротив, люди более чем готовы принимать 20-долларовые купюры. Фактически, правительство США защищает ваше право использовать валюту США для оплаты ваших счетов.
                  Что ж, на данный момент кажется “выменным” ясно, что – исходя из характеристик денег – США. 20-долларовые купюры – гораздо лучшая форма денег, чем крупный рогатый скот.

                  Подводя итог, деньги на протяжении веков принимали множество форм, но деньги неизменно выполняют три функции: накопитель стоимости, расчетную единицу и средство обмена. Современные экономики используют бумажные деньги-деньги, которые не являются ни товаром, ни представлены или не “обеспечены” товаром.Даже формы денег, которые разделяют эти функции, могут быть более или менее полезными в зависимости от характеристик денег.

                  Пожалуйста, объясните, как финансовые рынки могут повлиять на экономические показатели.

                  Отличный вопрос. Простой ответ заключается в том, что хорошо развитые, бесперебойно работающие финансовые рынки играют важную роль в укреплении здоровья и эффективности экономики. Между развитием финансового рынка и экономическим ростом существует сильная положительная взаимосвязь.Например, в главе 1 своей книги 2001 года «Финансовая структура и экономический рост» редакторы Демиргуч-Кунт и Левин пришли к выводу:

                  В частности, исследователи предоставили дополнительные данные о взаимосвязи между финансами и ростом и предложили более смелую оценку причинно-следственной связи; Исследования на уровне фирм, на уровне отрасли и между странами предполагают, что уровень финансового развития оказывает большое положительное влияние на экономический рост.

                  Финансовые рынки помогают эффективно направлять поток сбережений и инвестиций в экономику таким образом, чтобы способствовать накоплению капитала и производству товаров и услуг.Сочетание хорошо развитых финансовых рынков и институтов, а также разнообразного набора финансовых продуктов и инструментов соответствует потребностям заемщиков и кредиторов и, следовательно, экономики в целом.

                  Что такое финансовые рынки и институты?

                  Финансовые рынки (например, торгующие акциями или облигациями), инструменты (от банковских CD до фьючерсов и деривативов) и учреждения (от банков до страховых компаний, паевых инвестиционных фондов и пенсионных фондов) предоставляют инвесторам возможности специализироваться на определенных рынках или услуг, диверсификации рисков или и того, и другого.Как отметили Демиргуч-Кунт и Левин, финансовые рынки и финансовые институты вместе вносят вклад в экономический рост; относительное сочетание этих двух факторов, по-видимому, не является важным фактором роста.

                  Крупные финансовые рынки с большой торговой активностью обеспечивают большую ликвидность для участников рынка, чем более тонкие рынки с небольшим количеством доступных ценных бумаг и участников и, таким образом, ограниченными торговыми возможностями. Финансовая система США обычно считается самой развитой в мире.Ежедневные операции на финансовых рынках – как на денежных (краткосрочных, год или менее), так и на рынках капитала (более года) – огромны. Многие финансовые активы ликвидны; у некоторых могут быть вторичные рынки, чтобы облегчить перевод существующих финансовых активов по невысокой цене. В таблице I представлен список нескольких хорошо известных финансовых рынков США, ранжированных по непогашенным активам или обязательствам по состоянию на 2004 год.

                  В США также хорошо развита индустрия финансовых услуг. В него входят такие знакомые типы финансовых институтов, как банки, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и страховые компании.В таблице II представлен список нескольких категорий финансовых учреждений США, ранжированных по непогашенным активам по состоянию на 2004 год.

                  ТАБЛИЦА I

                  Отдельные финансовые рынки США, непогашенные активы или обязательства по состоянию на 1999 и 2004 годы. (Федеральная резервная система, Flow of Funds , 9 июня 2005 г.)
                  (В миллиардах долларов США)	2004: 4 квартал	1999	% Изменение
                  Корпоративные акции в обращении	17 254.5	19 522,8	-11,6%
                  Непогашенные ипотечные жилищные активы и ссуды	8 096,4	4 715,6	71,7%
                  Обязательства по корпоративным и иностранным облигациям всех секторов	7 006,1	4 435.6	58,0%
                  Обязательства по ценным бумагам государственного агентства США	6 246,5	3 916,0	59,5%
                  Обязательства федерального казначейства по ценным бумагам (например, сберегательные облигации)	4 166,3	3 466,2	20.2%
                  Федеральные фонды и договоры обратного выкупа ценных бумаг, всего обязательства	1 650,3	1 082,8	52,4%
                  Бумага открытого рынка, ответственность коммерческих бумаг всех секторов	1 406,7	1 402,4	0.3%

                  ТАБЛИЦА II

                  Избранные финансовые учреждения и фонды США, активы в непогашенном состоянии по состоянию на 1999 и 2004 годы. (Федеральная резервная система, Flow of Funds , 9 июня 2005 г.)
                  (В миллиардах долларов США)	2004: 4 квартал	1999	% Изменение
                  U.Коммерческие банки S.-Chartered	6 398,1	4 434,3	44,3%
                  Паевые инвестиционные фонды	5 436,0	4538,5	19,8%
                  Частные пенсионные фонды	4 472,9	4571.2	-2,2%
                  компаний по страхованию жизни	4 132,6	3 067,9	34,7%
                  Пенсионные фонды государственных и местных органов власти	2,072,4	2,247,0	-7.8%
                  Паевые инвестиционные фонды денежного рынка	1879,9	1 578,8	19,1%
                  Брокеры и дилеры по безопасности	1844,9	1 001,0	84,3%
                  Сберегательные учреждения	1,691.2	1,150,5	47,0%
                  Финансовые компании	1,455,7	1 003,5	45,1%
                  Прочие страховые компании (включая страхование имущества и от несчастных случаев)	1,196,9	872.7	37,1%
                  Пенсионные фонды федерального правительства	1 024,0	774,0	32,3%
                  Кредитные союзы	654,7	414,5	57,9%
                  Иностранные банковские отделения в СШАС.	569,7	750,9	-24,1%

                  Для сравнения: ВВП США в текущих долларах в 2004 году составил 11 735 миллиардов долларов.

                  Почему финансовые рынки и институты важны?

                  Финансовые рынки играют решающую роль в накоплении капитала и производстве товаров и услуг. Цена кредита и доходность инвестиций служат сигналами производителям и потребителям – участникам финансового рынка.Эти сигналы помогают направлять средства (от вкладчиков, в основном домашних хозяйств и предприятий) потребителям, предприятиям, правительствам и инвесторам, которые хотели бы занять деньги, путем подключения тех, кто ценит средства наиболее высоко (т. Е. Готов заплатить более высокую цену, или процентная ставка), желающим кредиторам. Точно так же наличие надежных финансовых рынков и институтов также способствует международному потоку средств между странами.

                  Кроме того, эффективные финансовые рынки и учреждения, как правило, снижают затраты на поиск и транзакции в экономике.Предоставляя широкий спектр финансовых продуктов с различными рисками и структурами ценообразования, а также сроками погашения, хорошо развитая финансовая система предлагает участникам продукты, которые предоставляют заемщикам и кредиторам возможность точно соответствовать их потребностям. Частные лица, предприятия и правительства, нуждающиеся в средствах, могут легко узнать, какие финансовые учреждения или какие финансовые рынки могут предоставить финансирование и каковы будут затраты для заемщика. Это позволяет инвесторам сравнивать стоимость финансирования с ожидаемой окупаемостью инвестиций, тем самым делая инвестиционный выбор, который наилучшим образом соответствует их потребностям.Таким образом, финансовые рынки управляют распределением кредитов по всей экономике и способствуют производству товаров и услуг.

                  Недавний пример: интеграция существующих финансовых рынков ЕС

                  Европейский Союз с его единым банковским рынком и единой валютой, евро, создал общеевропейские финансовые рынки и учреждения. Эти рынки используют евро для облегчения сбережений, инвестиций, займов и кредитования. Рынки акций, облигаций и производных инструментов, номинированные в евро, обслуживают все страны ЕС, которые используют евро, заменяя более мелкие, менее ликвидные предложения и продукты, которые ранее были доступны в основном для каждой страны.

                  Кроме того, евро, вероятно, увеличивает привлекательность финансовых рынков и инструментов, основанных на евро, для остального мира. Внутри ЕС евро устраняет риски трансграничного обменного курса, которые являются частью транзакций между странами с разными валютами. Евро и интегрированные «евро-базирующиеся» финансовые рынки и учреждения должны сделать процесс распределения кредитов в Европе более конкурентоспособным и более эффективным в долгосрочной перспективе.

                  Что происходит без хорошо развитых финансовых рынков?

                  Во многих развивающихся странах ограниченные финансовые рынки, инструменты и финансовые институты, а также плохо определенные правовые системы могут сделать привлечение капитала более дорогостоящим и снизить доходность сбережений или инвестиций.Ограниченная информация или отсутствие финансовой прозрачности означает, что информация недоступна для участников рынка, а риски могут быть выше, чем в странах с более развитыми финансовыми системами. Кроме того, на небольших рынках сложнее держать диверсифицированный портфель с ограниченным набором финансовых активов или сбережений и инвестиционных продуктов. На таких тонких финансовых рынках с небольшой торговой активностью и немногими альтернативами может быть труднее и дороже найти правильный продукт, срок погашения или профиль риска для удовлетворения потребностей заемщиков и кредиторов.

                  Дополнительные доказательства того, что финансовое развитие имеет значение

                  Для дальнейшего исследования этой темы вы можете ознакомиться с исследованием финансовой структуры и макроэкономических показателей 2002 года, проведенным Лопесом и Шпигелем, экономистами Федерального резервного банка Сан-Франциско. Что касается долгосрочных отношений между финансовыми системами и экономикой, они пришли к следующему выводу:

                  Мы исследуем взаимосвязь между показателями финансового развития и экономической деятельности для кросс-страновой панели за длительный и короткий периоды.Наши долгосрочные результаты согласуются с большей частью литературы, поскольку мы находим положительную взаимосвязь между финансовым развитием и экономическим ростом.

                  Их выводы также проливают свет на то, почему финансовое развитие влияет на рост:

                  Таким образом, эти результаты показывают, что основным каналом финансового развития, способствующим росту в долгосрочной перспективе, является накопление физического и человеческого капитала.

                  ---

                  Список литературы

                  Бек, Торстен, Асли Демиргуч-Кунт и Росс Левин.2004. «Финансы, неравенство и бедность: межстрановые данные». Рабочий документ NBER № 10979, декабрь 2004 г.

                  Бек, Торстен, Асли Демиргуч-Кунт, Люк Лавен и Росс Левин. 2004. «Финансы, размер фирмы и рост». Рабочий документ NBER № 10983, декабрь 2004 г.

                  Демиргуч-Кунт, Асли и Росс Левин, редакторы. 2001, «Финансовая структура и экономический рост», Кембридж, Массачусетс, MIT Press. См. Введение, Глава 1.

                  Фабоцци, Фрэнк Дж., Франко Модильяни и Майкл Дж.Ферри. 1994. «Основы финансовых рынков и институтов». Энглвуд Клиффс, Нью-Джерси: Prentice Hall Inc., главы 1-3.

                  Левин, Росс. 2004. «Финансы и рост: теория и доказательства». Рабочий документ NBER № 10766, сентябрь 2004 г.

                  Лопес, Хосе А. и Марк М. Шпигель. 2002. «Финансовая структура и макроэкономические показатели в краткосрочной и долгосрочной перспективе». Федеральный резервный банк Сан-Франциско, Серия рабочих документов Тихоокеанского бассейна. 02-05. Сентябрь 2002 г. См. Тезисы.

                  Роуз, Питер С. 1994. «Деньги и рынки капитала». Берр-Ридж, Иллинойс: Ирвин, 5-е издание. См. Главу 1.

                  5 Методы и меры оценки финансовой компетентности и результатов деятельности | Информирование процесса социального обеспечения для определения финансовой дееспособности

                  Лёвенштейн, Д. А., С. Аргуэльес, М. Браво, Р. К. Фриман, Т. Аргуэльес, А. Асеведо и К. Эйсдорфер. 2001. Суждения опекунов о функциональных способностях пациента с болезнью Альцгеймера: сравнение косвенных отчетов и объективных показателей. Журналы геронтологии. Серия B, Психологические и социальные науки 56 (2): 78-84.

                  Марсон, Д. К., С. М. Сори, С. Снайдер, Б. Макинтурфф, Т. Сталви, А. Бут, Т. Олдридж, А. Чаттерджи и Л. Е. Харрелл. 2000. Оценка финансовых возможностей пациентов с болезнью Альцгеймера: концептуальная модель и прототип инструмента. Архив неврологии 57 (6): 877-884.

                  Марсон, Д. К., Р. Сэвидж и Дж. Филлипс. 2006. Финансовые возможности людей с шизофренией и серьезными психическими заболеваниями: аспекты клинической и исследовательской этики. Бюллетень по шизофрении 32 (1): 81-91.

                  Мартин Р. К., К. Трибель, Р. Э. Кеннеди, А. П. Николас, Р. Л. Уоттс, Н. Стовер, М. Брэндон и Д. К. Марсон. 2013. Нарушение финансовых возможностей у пациентов с болезнью Паркинсона с умеренными когнитивными нарушениями и деменцией. Паркинсонизм и связанные с ним расстройства 19 (11): 986-990.

                  Маусбах, Б. Т., П. Д. Харви, А. Э. Пулвер, К. А. Депп, П. С. Волынек, М. Х. Торнквист, Дж. Р. Люк, Дж. А. МакГрат, К. Р. Боуи и Т.Л. Паттерсон. 2010. Связь Краткой оценки навыков, основанной на результатах деятельности UCSD (UPSA-B), с множеством показателей функционирования у людей с шизофренией и биполярным расстройством. Биполярные расстройства 12 (1): 45-55.

                  Маусбах, Б. Т., К. А. Депп, К. Р. Боуи, П. Д. Харви, Дж. А. МакГрат, М. Х. Тронквист, Дж. Р. Люк, П. С. Волинец, А. Э. Пулвер и Т. Л. Паттерсон. 2011. Чувствительность и специфичность теста UCSD Performance-based Skills Assessment (UPSA-B) для определения функциональных вех при шизофрении. Исследование шизофрении 132 (2-3): 165-170.

                  МакКиббин, К. Л., Дж. С. Брекке, Д. Сирес, Д. В. Джесте и Т. Л. Паттерсон. 2004. Прямая оценка функциональных способностей: актуальность для людей с шизофренией. Исследование шизофрении 72 (1): 53-67.

                  Паттерсон, Т. Л., С. Голдман, К. Л. МакКиббин, Т. Хьюз и Д. В. Джесте. 2001. UCSD Оценка навыков на основе результатов: разработка нового показателя повседневного функционирования для взрослых с тяжелыми психическими заболеваниями. Бюллетень по шизофрении 27 (2): 235-245.

                  Розен, М. И., А. К. Блэк, К. М. Лазар, Р. А. Розенхек, Т. Дж. Мак-Магон и Б. Дж. Рунсавилль, после консультации с К. Дж. Конрадом, Р. Райсом и Д. Эймсом. 2015. Структурированная клиническая оценка финансовой неспособности, продленная (F.I.S.C.A.L) (Версия от 28 апреля 2015 г.). Нью-Хейвен, Коннектикут: Йельская школа медицины.

                  С. Саббаг, Э. М. Твэмли, Л. Велла, Р. К. Хитон, Т. Л. Паттерсон и П. Д. Харви. 2011. Оценка повседневного функционирования при шизофрении: не все информанты кажутся одинаково информативными. Исследование шизофрении 131 (1-3): 250-255.

                  Саттлер, Дж. М. 2014. Основы поведенческой, социальной и клинической оценки детей , 6-е изд. Ла-Меса, Калифорния: Джером М. Саттлер, Издатель, Inc.

                  Шерод, М. Г., Х. Р. Гриффит, Дж. Коупленд, К. Белью, С. Кшиванский, Э. Ю. Замрини, Л. Э. Харрелл, Д. Г. Кларк, Дж. К. Брокингтон, Р. Э. Пауэрс и Д. К. Марсон. 2009. Нейрокогнитивные предикторы финансовых возможностей по всему спектру деменции: нормальное старение, легкие когнитивные нарушения и болезнь Альцгеймера. Журнал Международного нейропсихологического общества 15 (2): 258-267.

                  Сиречи, С.Г., и Т. Сукин. 2013. Срок действия теста. В справочнике APA по тестированию и оценке в психологии , Vol. 1, под редакцией К. Ф. Гейзингера, Б. А. Бракена, Дж. Ф. Карлсона, Дж. К. Хансена, Н. Р. Кунселя, С. П. Рейза и М. К. Родригеса. Вашингтон, округ Колумбия: АПА. Стр. 61-84.

                  Томсон, Л. К. 1992. Оценка жизненных навыков по Кольману , 3-е изд. Роквилл, Мэриленд: Американская ассоциация профессиональной терапии.

                  Финансовый анализ – Обзор, руководство, типы финансового анализа

                  Что такое финансовый анализ?

                  Финансовый анализ включает использование финансовых данных Финансовые данные Где найти данные для финансовых аналитиков – Bloomberg, CapitalIQ, PitchBook, EDGAR, SEDAR и другие источники финансовых данных для финансовых аналитиков в Интернете, чтобы оценить эффективность компании и дать рекомендации о том, как это может улучшить в будущем . Финансовые аналитикиСтавьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки CFI (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! в основном выполняют свою работу в Excel, используя электронную таблицу для анализа исторических данных и составления прогнозов того, как, по их мнению, компания будет работать в будущем. В этом руководстве будут рассмотрены наиболее распространенные виды финансового анализа, выполняемые профессионалами. Узнайте больше в курсе CFI по основам финансового анализа.

                  Типы финансового анализа

                  Наиболее распространенные типы финансового анализа:

                  1. Вертикальный
                  2. Горизонтальный
                  3. Кредитное плечо
                  4. Рост
                  5. Прибыльность
                  6. Поток ликвидности
                  7. Эффективность
                  8. Ставка доходности
                  9. Оценка
                  10. Сценарий и чувствительность
                  11. Разница

                  Вертикальный анализ

                  Этот тип финансового анализа включает рассмотрение различных компонентов отчета о прибылях и убытках показывает их прибыль и убыток за определенный период времени.Прибыль или разделив их на выручку, чтобы выразить их в процентах. Чтобы это упражнение было наиболее эффективным, необходимо сравнить результаты с результатами других компаний в той же отрасли, чтобы увидеть, насколько хорошо работает компания.

                  Этот процесс также иногда называют отчетом о прибылях и убытках обычного размера, поскольку он позволяет аналитику сравнивать компании разных размеров, оценивая их маржу, а не их размер в долларах.

                  Горизонтальный анализ

                  Горизонтальный анализ включает в себя сбор финансовых данных за несколько лет и их сравнение друг с другом для определения темпа роста.Это поможет аналитику определить, растет компания или падает, а также выявить важные тенденции.

                  При построении финансовых моделей Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем строить модель. Обычно это историческая финансовая информация не менее трех лет и прогнозируемая информация за пять лет. Это позволяет получить данные за более чем 8 лет для проведения значимого анализа тенденций, который можно сравнить с результатами других компаний в той же отрасли.

                  Изображение: Курс финансового анализа CFI.

                  Анализ кредитного плеча

                  Коэффициенты левериджа – один из наиболее распространенных методов, используемых аналитиками для оценки результатов деятельности компании. Отдельный финансовый показатель, например общий долг, сам по себе может быть не столь информативным, поэтому полезно сравнить его с общим капиталом компании, чтобы получить полное представление о структуре капитала. Результатом является отношение долга к собственному капиталу. Отношение долга к собственному капиталу. Отношение долга к собственному капиталу – это коэффициент финансового рычага, который рассчитывает стоимость общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему капиталу акционера..

                  Общие примеры соотношений включают:

                  • Отношение долга / капитала Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу – это коэффициент финансового рычага, который рассчитывает стоимость общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему капиталу акционера.
                  • Debt / EBITDADebt / EBITDA Ratio Отношение чистого долга к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) измеряет финансовый леверидж и способность компании погасить свой долг. По сути, отношение чистого долга к EBITDA (долг / EBITDA) дает представление о том, сколько времени компании потребуется для работы на текущем уровне, чтобы погасить весь свой долг.
                  • EBIT / процент (покрытие процентов Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов (ICR) – это финансовый коэффициент, который используется для определения способности компании выплачивать проценты по непогашенному долгу.)
                  • Анализ Дюпон Корпорация DuPont разработала модель под названием DuPont Analysis для детальной оценки прибыльности компании – сочетание коэффициентов, часто называемых пирамидой коэффициентов, включая анализ кредитного плеча и ликвидности

                  Темпы роста

                  Анализ исторические темпы роста и прогнозирование будущих – важная часть работы любого финансового аналитика.Типичные примеры анализа роста включают:

                  • Год за годом (YoYYoY (Год за годом) YoY означает год за годом и представляет собой тип финансового анализа, используемый для сравнения данных временных рядов. Он полезен для измерения роста и обнаружения тенденции.)
                  • Регрессионный анализ Регрессионный анализ Регрессионный анализ – это набор статистических методов, используемых для оценки отношений между зависимой переменной и одной или несколькими независимыми переменными.
                  • Анализ снизу вверх (начиная с отдельных факторов дохода в бизнесе)
                  • Анализ сверху вниз (начиная с размера рынка и доли рынка)
                  • Другие методы прогнозирования Методы прогнозирования Методы верхнего прогнозирования.В этой статье мы объясним четыре типа методов прогнозирования доходов, которые финансовые аналитики используют для прогнозирования будущих доходов.

                  Изображение: Курс CFI по бюджетированию и прогнозированию.

                  Анализ прибыльности

                  Прибыльность – это тип отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках – это один из основных финансовых отчетов компании, который показывает их прибыль и убыток за определенный период времени. Прибыль или анализ, при котором аналитик оценивает, насколько привлекательна экономика бизнеса.Общие примеры показателей рентабельности включают:

                  • Валовая прибыль Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой.
                  • Маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон.
                  • Маржа EBITEBIT GuideEBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью.EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж.
                  • Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») – это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки.

                  Узнайте больше в курсе CFI «Основы финансового анализа».

                  Анализ ликвидности

                  Это тип финансового анализа, который фокусируется на балансе, в частности, на способности компании выполнять краткосрочные обязательства (те, которые подлежат погашению менее чем через год). Общие примеры анализа ликвидности включают:

                  • Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = Текущие активы / текущие обязательства.Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он указывает на финансовое состояние компании.
                  • Кислотный тест. Кислотный тест. Кислотный тест, также известный как коэффициент быстрой ликвидности. Это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства. Коэффициент, иногда называемый коэффициентом денежных активов, является показателем ликвидности, который указывает на способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами.По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент наличности является более строгим и консервативным показателем
                  • Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) – это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущие обязательства (за вычетом долга) на его балансе.

                  Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = оборотные активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года.Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он указывает на финансовое состояние компании.

                  Анализ эффективности

                  Коэффициенты эффективности являются важной частью любого надежного финансового анализа. Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания управляет своими активами и использует их для получения дохода и денежных потоков.

                  Общие коэффициенты эффективности включают:

                  • Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов, также известный как коэффициент оборачиваемости общих активов, измеряет эффективность, с которой компания использует свои активы для производства продаж.Компания с высоким коэффициентом оборачиваемости активов работает более эффективно по сравнению с конкурентами с более низким коэффициентом оборачиваемости.
                  • Коэффициент оборачиваемости основных средств Оборачиваемость фиксированных активов (FAT) – это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж. Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации
                  • Коэффициент преобразования денежных средств Коэффициент преобразования денежных средств Коэффициент преобразования денежных средств (CCR), также известный как коэффициент преобразования денежных средств, представляет собой инструмент финансового управления, используемый для определения соотношения между денежные потоки компании к чистой прибыли.Другими словами, это скорость, с которой компания может превратить отток денежных средств в приток денежных средств. Компании используют CCR, чтобы определить, соответствуют ли они
                  • Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов, также известный как коэффициент оборачиваемости запасов, представляет собой коэффициент эффективности, который измеряет, насколько эффективно осуществляется управление запасами. Формула коэффициента оборачиваемости запасов равна стоимости проданных товаров, деленной на общий или средний запас, чтобы показать, сколько раз запасы «оборачиваются» или продаются в течение периода.

                  Денежный поток

                  Как говорят в финансах, деньги – это король, и поэтому большое внимание уделяется способности компании генерировать денежный поток. Аналитики, занимающиеся самыми разными финансовыми профессиями, проводят много времени, изучая профили денежных потоков компаний.

                  Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых сообщается, что денежные средства являются отличным местом для начала работы, включая просмотр каждого из три основных раздела: операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность.

                  Общие примеры анализа денежных потоков включают:

                  • Операционный денежный поток (OCF) Операционный денежный поток (OCF) – это сумма денежных средств, генерируемых в результате обычной операционной деятельности компании в определенный период времени.
                  • Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: доступные денежные средства распределяются по собственному усмотрению.
                  • Свободный денежный поток в фирму (FCFF) Свободный денежный поток в фирму (FCFF) FCFF или свободный денежный поток в фирму – это денежный поток, доступный для всех поставщиков финансирования в бизнесе.держатели долга, держатели привилегированных акций, держатели обыкновенных акций
                  • Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) – это сумма денежных средств, генерируемых бизнесом, которые могут быть потенциально распределены между акционеры. Он рассчитывается как денежные средства от операций за вычетом капитальных затрат. Это руководство предоставит подробное объяснение того, почему это важно и как его рассчитать, а также несколько

                  . Подробнее читайте в курсе CFI по основам финансового анализа.

                  Нормы прибыли

                  В конце концов, инвесторы, кредиторы и финансовые специалисты в целом сосредоточены на том, какой тип доходности с поправкой на риск они могут заработать на свои деньги. Таким образом, оценка рентабельности инвестиций (ROI) имеет решающее значение в отрасли.

                  Общие примеры показателей нормы прибыли включают:

                  • Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) – это показатель прибыльности компании, который делится на годовую прибыль (чистую прибыль) компании. по стоимости его общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.
                  • Рентабельность активов (ROA) Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) – это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.
                  • Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) ROICROIC означает «Рентабельность инвестированного капитала» и представляет собой коэффициент прибыльности, предназначенный для измерения процентной отдачи, которую компания получает на вложенный капитал.
                  • Дивидендная доходность Формула дивидендной доходности Дивидендная доходность – это финансовый коэффициент, который измеряет годовую стоимость полученных дивидендов относительно рыночной стоимости одной акции ценной бумаги. Он рассчитывает процентную долю рыночной стоимости акций компании, выплачиваемой акционерам в виде дивидендов. См. Примеры, как рассчитать
                  • Прирост капитала Доходность Доходность Прирост капитала (CGY) – это повышение цены на инвестиции или безопасность выражается в процентах.Поскольку расчет доходности прироста капитала включает рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. См. Расчет и пример
                  • Учетная норма прибыли (ARR) ARR – Учетная норма доходности Учетная норма прибыли (ARR) – это средняя чистая прибыль, которую, как ожидается, будет генерировать актив, деленная на его средние капитальные затраты, выраженная как
                  • Внутренняя норма прибыли. Доходность (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) – это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.

                  Анализ оценки

                  Процесс оценки стоимости бизнеса является основным компонентом финансового анализа, и профессионалы в этой отрасли тратят много времени на построение финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель 3 отчетов, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета.Откройте для себя 10 самых популярных типов в Excel. Ценность бизнеса можно оценить разными способами, и аналитикам необходимо использовать комбинацию методов, чтобы прийти к разумной оценке.

                  Подходы к оценке включают:

                  • Затратный подход
                    • Затраты на создание / замену
                  • Относительная стоимость (рыночный подход)
                    • Сравнительный анализ компании Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимую компанию анализ (“Comps”) и включает в себя бесплатный шаблон и множество примеров.
                    • Предыдущие транзакции Анализ предыдущих транзакций Анализ предыдущих транзакций – это метод оценки компании, при котором прошлые сделки M&A используются для оценки сопоставимого бизнеса сегодня.
                  • Внутренняя стоимость
                    • Анализ дисконтированных денежных потоков Бесплатное обучение по модели DCF Модель DCF – это особый тип финансовой модели, используемый для оценки бизнеса. Модель – это просто прогноз свободного денежного потока компании без рычага

                  Узнайте больше в курсе CFI по моделированию оценки.

                  Анализ сценариев и чувствительности

                  Другой компонент финансового моделирования и оценки – выполнение анализа сценариев и чувствительности. Что такое анализ чувствительности? Анализ чувствительности – это инструмент, используемый в финансовом моделировании для анализа того, как различные значения для набора независимых переменных влияют на зависимая переменная как способ измерения риска. Поскольку задача построения модели оценки компании – это попытка предсказать будущее, она по своей сути очень неопределенна.

                  Создание сценариев и выполнение анализа чувствительности могут помочь определить, как может выглядеть наихудшее или наилучшее будущее для компании. Менеджеры предприятий, занимающихся финансовым планированием и анализом (FP&A) Роль FP&A Роль финансового планирования и анализа (FP&A) приобретает все большее значение сегодня, поскольку помогает проводить критически важный анализ эффективности бизнеса. Роль FP&A больше не ограничивается управленческой отчетностью, но также требует глубокого понимания бизнеса, чтобы высшее руководство часто готовило эти сценарии, чтобы помочь компании подготовить свои бюджеты и прогнозы.

                  Инвестиционные аналитики будут смотреть на то, насколько чувствительна стоимость компании по мере того, как изменения в предположениях проходят через модель, используя Goal SeekGoal Seek Функция Goal Seek Excel (What-if-Analysis) – это метод решения для получения желаемого результата путем изменения предположение, которое им движет. Функция использует метод проб и ошибок для обратного решения проблемы, вставляя предположения до тех пор, пока не придет к ответу. Он используется для выполнения анализа чувствительности в Excel и таблиц данных Таблицы данных Таблицы данных используются в Excel для отображения диапазона выходных данных с учетом диапазона различных входных данных.Они обычно используются в финансовом моделировании и анализе для оценки ряда различных возможностей компании с учетом неопределенности относительно того, что произойдет в будущем.

                  Ознакомьтесь с курсом анализа чувствительности CFI, чтобы узнать больше!

                  Анализ отклонений

                  Анализ отклонений Анализ отклонений Анализ отклонений можно резюмировать как анализ разницы между плановыми и фактическими числами. Сумма всех отклонений дает процесс сравнения фактических результатов с бюджетом Типы бюджетов Существуют четыре распространенных типа методов составления бюджета, которые используют компании: (1) поэтапное, (2) основанное на деятельности, (3) ценностное предложение и ( 4) или прогноз Финансовое прогнозирование Финансовое прогнозирование – это процесс оценки или прогнозирования того, как бизнес будет работать в будущем.Это руководство о том, как построить финансовый прогноз. Это очень важная часть процесса внутреннего планирования и составления бюджета в операционной компании, особенно для профессионалов, работающих в бухгалтерском и финансовом отделах.

                  Этот процесс обычно включает в себя рассмотрение того, было ли отклонение благоприятным или неблагоприятным, и последующее его разбиение, чтобы определить, какова его первопричина. Например, бюджет компании составлял 2,5 миллиона долларов дохода, а фактический результат – 2,6 миллиона долларов.Это приводит к благоприятному отклонению в размере 0,1 миллиона долларов США, которое объясняется более высокими, чем ожидалось, объемами (в отличие от более высоких цен).

                  Узнайте больше в курсе CFI по бюджетированию и прогнозированию.

                  Рекомендации по финансовому анализу

                  Все вышеперечисленные методы обычно выполняются в Excel с использованием широкого набора формул, функций и сочетаний клавиш. моделирование.Овладейте этими ярлыками, чтобы стать. Аналитики должны быть уверены, что они используют передовой опыт при выполнении своей работы, учитывая огромную ценность, которая поставлена ​​на карту, и склонность больших наборов данных к ошибкам.

                  Лучшие практики включают:

                  • Исключительная организация работы с данными
                  • Сохранение всех формул Формулы и расчеты финансового моделирования как можно более простыми
                  • Создание заметок и комментариев в ячейках
                  • Таблицы аудита и стресс-тестирования
                  • Наличие нескольких человек для проверки работы
                  • Создание проверок избыточности
                  • Использование таблиц данных и диаграмм / графиков Типы графиков 10 типов графиков, которые необходимо использовать для представления данных – примеры, советы, форматирование, способы их использования для эффективного общения и в презентациях.для представления данных
                  • Делать обоснованные предположения на основе данных
                  • Чрезвычайное внимание к деталям, не забывая об общей картине

                  Видео Объяснение типов финансового анализа

                  Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять двенадцать различных виды финансового анализа, описанные в этом руководстве.

                  Дополнительные ресурсы

                  Благодарим вас за то, что вы прочитали это руководство CFI по типам финансового анализа.CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA). Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA). Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере . Запишитесь сегодня! сертификация, призванная превратить любого в аналитика мирового уровня. Чтобы узнать больше и продолжить карьерный рост, вам будут полезны эти дополнительные ресурсы CFI:

                  • Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps») и включает бесплатный шаблон и много примеров.
                  • Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовых отчетов, чтобы получить значимую информацию о компании
                  • Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Мы обсуждаем различные методы прогнозирования статей отчета о прибылях и убытках. Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках начинается с выручки от продаж, а затем начинается с затрат
                  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и предыдущие транзакции

                  Сбережение против.Инвестирование: вот основные отличия управления деньгами

                  Сбережения и инвестирование – важные концепции для создания прочной финансовой основы, но это не одно и то же. И то и другое может помочь вам добиться более комфортного финансового будущего, однако потребители должны знать различия, и когда лучше всего откладывать, а когда – инвестировать.

                  Самая большая разница между сбережениями и инвестированием – это уровень принимаемого риска. Как правило, сбережения приводят к более низкой доходности, но практически без риска.Напротив, инвестирование дает вам возможность получить более высокую прибыль, но вы берете на себя риск потерь, чтобы сделать это.

                  Вот основные различия между ними и то, почему вам нужны обе эти стратегии, чтобы помочь построить долгосрочное богатство.

                  Объяснение экономии и инвестирования

                  Сбережение – это откладывание денег на будущие расходы или нужды. Когда вы решаете сэкономить, вы хотите, чтобы наличные были доступны относительно быстро, возможно, для немедленного использования.Однако сбережения можно использовать и для долгосрочных целей, особенно если вы хотите быть уверены, что у вас будут деньги в нужное время в будущем.

                  Вкладчики обычно кладут деньги на банковский счет с низким уровнем риска. Тем, кто хочет максимизировать свои доходы, следует выбрать сберегательный счет с максимальной годовой процентной доходностью (APY), который они могут найти (при условии, что они могут соответствовать требованиям к минимальному балансу).

                  Инвестирование похоже на сбережение в том, что вы откладываете деньги на будущее, за исключением того, что вы стремитесь получить более высокую прибыль в обмен на больший риск.Типичные инвестиции включают акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF). Вы будете использовать инвестиционного брокера или брокерский счет, чтобы покупать и продавать их.

                  Если вы хотите вложить деньги, вам следует запланировать хранение вложенных средств в течение как минимум пяти лет. Инвестиции могут быть очень нестабильными в течение коротких периодов времени, и вы можете потерять на них деньги. Поэтому важно вкладывать только те деньги, которые вам не понадобятся сразу, особенно в течение года или двух.

                  В таблице ниже приведены некоторые ключевые различия между сбережениями и инвестированием:

                  Характеристика	Спасение	Инвестирование
                  Тип счета	Банк	Брокерская
                  Возврат	Относительно низкий	Потенциально больше или меньше
                  Риск	Практически нет на счетах, застрахованных FDIC	Зависит от инвестиций, но всегда есть возможность потерять часть или весь свой инвестиционный капитал
                  Типовая продукция	Сберегательные счета, компакт-диски, счета денежного рынка	Акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и ETF
                  Временной горизонт	Короткий	Long, 5 лет и более
                  Сложность	Сравнительно легко	Сильнее
                  Защита от инфляции	Только немного	Потенциально много
                  Дорого?	№	Может быть, в зависимости от того, сколько вы покупаете, торгуете и реализуете налогооблагаемую прибыль
                  Ликвидность	High, кроме компакт-дисков	High, хотя вы можете не получить точную сумму, которую вложили в инвестиции, в зависимости от того, когда вы обналичиваете

                  Чем похожи сбережения и инвестиции?

                  Как видно из приведенной выше таблицы, сбережения и инвестирование имеют много разных функций, но у них есть одна общая цель: обе стратегии помогают вам накапливать деньги.

                  «В первую очередь, оба включают откладывание денег на будущее», – говорит Крис Хоган, финансовый эксперт и автор книги «Retire Inspired».

                  Оба используют специализированные счета в финансовом учреждении для накопления денег. Для вкладчиков это означает открытие счета в банке, например в Ситибанке или кредитном союзе. Для инвесторов это означает открытие счета у независимого брокера, хотя теперь у многих банков есть брокерское подразделение. Популярные инвестиционные брокеры включают Charles Schwab, Fidelity и TD Ameritrade, а также онлайн-варианты, такие как E-Trade.

                  Как вкладчики, так и инвесторы осознают важность экономии денег. Инвесторы должны иметь достаточно средств на банковском счете для покрытия непредвиденных расходов и других непредвиденных расходов, прежде чем они начнут вносить значительную часть изменений в долгосрочные инвестиции.

                  Как объясняет Хоган, инвестирование – это деньги, которые вы планируете оставить в покое, «чтобы они могли расти ради ваших мечтаний и своего будущего».

                  Чем отличаются сбережение и инвестирование?

                  «Когда вы используете слова« сбережение »и« инвестирование », люди – на самом деле 90% людей – думают, что это одно и то же, – говорит Дэн Киди, CFP и главный стратег финансового планирования в TIAA, организации, предоставляющей финансовые услуги.

                  Хотя эти два направления имеют несколько общих черт, сбережения и инвестирование во многих отношениях различаются. И это начинается с типа активов в каждой учетной записи.

                  Когда вы думаете о сбережениях, подумайте о банковских продуктах, таких как сберегательные счета, денежные рынки и компакт-диски – или депозитные сертификаты. «И когда вы думаете об инвестировании, думайте об акциях, ETF, облигациях и паевых инвестиционных фондах», – говорит Киди.

                  Плюсы и минусы экономии

                  Есть множество причин, по которым вы должны экономить свои кровно заработанные деньги.Во-первых, это, как правило, самая безопасная ставка и лучший способ не потерять при этом наличные. Это также легко сделать, и вы можете быстро получить доступ к средствам, когда они вам понадобятся.

                  В целом, сбережения имеют следующие преимущества:

                  • Сберегательные счета сообщают вам заранее, сколько процентов вы заработаете на свой баланс.
                  • Федеральная корпорация по страхованию вкладов гарантирует банковские счета на сумму до 250 000 долларов, поэтому, хотя доходность ниже, вы не потеряете деньги при использовании сберегательного счета.
                  • Банковские продукты, как правило, очень ликвидны, что означает, что вы можете получить свои деньги, как только они вам понадобятся, хотя вы можете понести штраф, если захотите получить доступ к компакт-диску до даты его погашения.
                  • Есть минимальные комиссии. Сборы за обслуживание или сборы за нарушение Положения D (когда со сберегательного счета совершается более шести транзакций в месяц) – единственный способ обесценить сберегательный счет в банке, застрахованном FDIC.
                  • Сохранение, как правило, несложно и легко. Обычно нет никаких авансовых затрат или кривой обучения.

                  Несмотря на свои льготы, у сбережения есть некоторые недостатки, в том числе:

                  • Возврат низкая, что означает, что вы можете заработать больше, инвестируя (но нет никаких гарантий, что вы это сделаете.)
                  • Поскольку доходность низкая, вы можете со временем потерять покупательную способность, поскольку инфляция разъедает ваши деньги.
                  Плюсы и минусы инвестирования

                  Сбережения определенно безопаснее, чем инвестирование, хотя они, скорее всего, не приведут к накоплению наибольшего богатства в долгосрочной перспективе.

                  Вот лишь некоторые из преимуществ, которые дает вложение ваших наличных денег:

                  • Инвестиционные продукты, такие как акции, могут иметь гораздо более высокую доходность, чем сберегательные счета и компакт-диски. Со временем фондовый индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) приносил около 10% годовых, хотя доходность может сильно колебаться в любой год.
                  • Инвестиционные продукты обычно очень ликвидны. Акции, облигации и ETF можно легко конвертировать в наличные практически в любой будний день.
                  • Если у вас есть широко диверсифицированная коллекция акций, то вы, вероятно, легко преодолеете инфляцию в течение длительного периода времени и повысите свою покупательную способность. В настоящее время целевой уровень инфляции, используемый Федеральной резервной системой, составляет 2 процента. Если ваш доход ниже уровня инфляции, вы со временем теряете покупательную способность.

                  Хотя есть потенциал для более высокой доходности, у инвестирования есть немало недостатков, в том числе:

                  • Возврат не гарантируется, и есть большая вероятность, что вы потеряете деньги, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, поскольку стоимость ваших активов колеблется.
                  • В зависимости от того, когда вы продаете, и от состояния экономики в целом, вы можете не получить обратно то, что изначально инвестировали.
                  • Вы хотите, чтобы ваши деньги оставались на инвестиционном счете как минимум пять лет, чтобы вы могли, надеюсь, пережить любые краткосрочные спады. В общем, вы хотите удерживать свои инвестиции как можно дольше – а это значит, что вы не имеете к ним доступа.
                  • Поскольку инвестирование может быть сложной задачей, вам, вероятно, понадобится помощь специалиста, если у вас нет времени и навыков, чтобы научиться тому, как это делать.
                  • На брокерских счетах комиссии могут быть выше. Возможно, вам придется заплатить, чтобы торговать акциями или фондом, хотя в наши дни многие брокеры предлагают бесплатные сделки. И вам, возможно, придется заплатить эксперту, чтобы управлять своими деньгами.
                  Итак, что лучше – сбережения или вложения?

                  Ни сбережения, ни инвестирование не могут быть лучше при любых обстоятельствах, и правильный выбор действительно зависит от вашего текущего финансового положения.

                  Тем не менее, как правило, вы должны следовать этим двум практическим правилам:

                  • Если вам понадобятся деньги в течение года или около того или вы хотите использовать их в качестве резервного фонда, сберегательный счет или компакт-диск – это ваш лучший вариант.
                  • Если вам не нужны деньги в течение следующих пяти или более лет и вы можете выдержать некоторые потери капитала, то вам, вероятно, следует инвестировать деньги.

                  Примеры из реальной жизни – лучший способ проиллюстрировать это, говорит Киди. Например, оплата обучения вашего ребенка в колледже через несколько месяцев должна производиться в виде сбережений – сберегательного счета, счета денежного рынка или краткосрочного компакт-диска (или компакт-диска, который скоро созреет, когда это необходимо).

                  «Иначе люди подумают:« Ну, знаете, у меня есть год, и я покупаю дом или что-то в этом роде, может, мне стоит инвестировать в фондовый рынок », – говорит Киди.«На данный момент это действительно азартная игра, а не сбережение».

                  То же самое и с резервным фондом, который никогда не следует вкладывать, а лучше хранить в сбережениях.

                  «Так что, если вы заболели, потеряли работу или что-то еще, вам не придется возвращаться в долг», – говорит Хоган. «У вас есть деньги, которые вы намеренно отложили, чтобы быть подушкой между вами и жизнью».

                  А когда лучше инвестировать?

                  Лучше инвестировать в долгосрочные деньги – деньги, которые вы пытаетесь увеличить более агрессивно.В зависимости от вашего уровня толерантности к риску инвестирование в фондовый рынок, биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды могут быть вариантом для тех, кто хочет инвестировать.

                  Когда вы сможете дольше хранить свои деньги в инвестициях, у вас будет больше времени, чтобы пережить неизбежные взлеты и падения финансовых рынков. Итак, инвестирование – отличный выбор, когда у вас большой временной горизонт (в идеале – много лет), и вам не нужно будет получать доступ к деньгам в ближайшее время.

                  «Так что, если кто-то начинает с инвестирования, я бы посоветовал им по-настоящему взглянуть на паевые инвестиционные фонды роста, как на отличный способ начать свое дело», – говорит Хоган.«И действительно начни понимать, что происходит и как могут расти деньги».