2. Возможна ли инфляция в условиях натурального (бартерного) обмена, и почему? Аргументируйте свой ответ, по возможности подтверждая свои доводы конкретными фактами.
Инфляция —
повышение общего уровня цен на товары
и услуги. Инфляция — это болезнь
бумажно-денежного обращения, когда
деньги потеряли связь с золотом.
В таких условиях объем бумажных
денег, находящихся в обращении,
приобретает исключительное значение:
если он превышает потребности
товарного обращения, то возникает
инфляция как результат излишней денежной
эмиссии. В условиях же натурального
(бартерного) обмена инфляция невозможна
исходя из определения сущности самой
инфляции, так как при данных условиях
не используются денежные средства.
Просто потому, что нет денежного
эквивалента товара. А поскольку при
бартере используют взаимовыгодную
продукцию, то в таком случае угроза
минимальна. Инфляция возникает из-за
нарушения рыночного равновесия: избытка
денежной массы по отношению к товарной
массе, что в свою очередь приводит к
неэквивалентному обмену.
Это вызывает
необходимость роста уровня цен. Обратимся
к фундаментальному соотношению рынка:
Допустим, ДМ = 10 ден. ед., ТМ – 10 ден. ед. тоже:
10ДМ=10ТМ.
Это равенство означает, что каждая денежная единица равна товарной единице. Она выступает в качестве полновесных денег. Их обесценивание не происходит. Что получится, если на рынке при той же товарной цене не 10, а 20 ден. ед.? 20ДМ=10ТМ.
Получится, что каждой единице товарной массы противостоят 2 ед. денежной массы: 2 ДМ = 1 ТМ, или 1 ед. денег – 0.5 ед. товара.
Это
означает, что единица денег равна 0.5
первоначальной стоимости. Ее покупательная
способность снизилась в два раза. Деньги
обесценились. По закону обмена эквивалентов
товарные цены возрастут в 2 раза. Здесь
заложено понимание механизма инфляции.
Действие этого механизма начинается с
выпуска излишнего количества бумажных
денег, сводится к разбуханию денежной
массы, повышению общего уровня цен и
завершается перераспределением доходов.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что инфляция возможна лишь при условии участия денег в процессе обмена, а при бартерном же обмене товар обменивается на товар без участия денег, соответственно инфляция в условиях натурального (бартерного) обмена не возможна.
3. При темпах роста цен, превышающих умеренную инфляцию, теряется смысл хранить деньги. Единственным разумным решением в такой ситуации является потратить деньги прежде, чем их стоимость сократится наполовину за месяц (неделю, день). Попытка каждого потратить деньги как можно быстрее будет ускорять инфляцию. Объясните, почему это происходит?
В
обычных условиях инфляция внешне
выглядит как рост цен. Инфляция вызывается
нарушением законов денежного обращения.
Таким образом, инфляция – это процесс
формирования избыточной массы денег,
и как следствие этого – ее обесценивание
и рост общего уровня цен и перераспределение
доходов между разными слоями населения.
К этому можно добавить, что, на инфляцию
оказывает влияние и скорость оборота
денег: чем выше скорость оборота, тем
больше инфляция.
При темпах роста цен, превышающих умеренную инфляцию, теряется смысл хранить деньги. Единственным разумным решением в такой ситуации является потратить деньги до того момента, как их стоимость сократится наполовину за месяц (неделю, день). Попытка каждого потратить деньги как можно быстрее будет ускорять инфляцию. Происходит данный процесс по одной из самых простых схем. Повышается спрос и как следствие, повышаются цены, количество денег в обращении увеличивается, что и приводит к ускорению инфляции. Затем все повторяется по пройденной схеме. Люди скупают товар, что в свою очередь выгодно продавцам, которые поднимают цену, что и поднимает инфляцию.
Волшебный
заколдованный круг можно разорвать,
лишь осуществив ряд мер против роста
цен. Повышение цены, сдерживание роста
спроса, замедление оборота денежной
массы и блокировка скрытых доходов.
Все
это конечно нужно ради одной цели –
снизить количество обесцененных денег.
Только, чаще всего это хорошо прописано
только в учебниках. Например, использование
кредитно-денежных и бюджетных рычагов
для снижения уровня безработицы повышает
уровень инфляции; а использование этих
же рычагов для снижения уровня инфляции
повышает уровень безработицы. Вот так
и появляются вопросы такого рода, как
«Кто виноват?» и «Что делать?». Но в
итоге, конечно, все равно все виды
дезинфляционной политики сводятся к
принудительному сужению денежных
потоков в экономике. И тут уже кто на
что горазд. И блокировка банковских
карт, и уничтожение купюр, и повышение
учетной ставки, а также выпуск
государственных займов, блокирование
или принудительное снижения цен,
ограничение некоторых социальных льгот.
Однако, на мой взгляд, тонкость борьбы
с инфляцией заключается именно в том,
не чтобы как можно быстрее применить
все эти меры, но чтобы правильно уловить
и использовать именно те, обусловленные
местом и временем явления.
Эссе Возможна ли 📝 инфляция в условиях натурального (бартерного) обмена,
Онлайн-сервис
помощи студентам
Видео о сервисе
Эксперты сайта vsesdal.com проводят работу по подбору, обработке и структурированию материала по предложенной заказчиком теме. Результат данной работы не является готовым научным трудом, но может служить источником для его написания.
Экономическая теория
Возможна ли инфляция в условиях натурального (бартерного) обмена, и почему? Аргументируйте свой ответ, по возможности подтверждая свои доводы конкретными фактами.
- Задание
- Обсуждение
888191
Экономическая теория
Заказ выполнен
Рекомендации к заданию в файле (тема №2)
Это место для переписки тет-а-тет между заказчиком и исполнителем.
Войдите в личный кабинет (авторизуйтесь на сайте) или зарегистрируйтесь, чтобы
получить доступ ко всем возможностям сайта.
Закажите подобную или любую другую работу недорого
или
Последние размещенные задания
только что
1 минуту назад
1 минуту назад
1 минуту назад
1 минуту назад
1 минуту назад
1 минуту назад
2 минуты назад
2 минуты назад
2 минуты назад
5 минут назад
5 минут назад
6 минут назад
6 минут назад
6 минут назад
7 минут назад
7 минут назад
Разместите заказ и получите
предложения с ценами
экспертов
Выберите эксперта
по цене и отзывам
Сдайте работу на проверку
преподавателю
Получите положительную оценку,
оплатите работу и оставьте
отзыв эксперту
Узнать стоимость
Узнать стоимость
Заботимся о вас
и вашем времени
Экономия времени
Теперь у вас есть время на друзей, любимые занятия,
работу и семью
Удобный интерфейс
Современный дизайн, созданный для удобства
пользователей сайта
1.
Цена, как известно, зависит от объёма, сложности и срочности. Особенностью «Всё сдал!» является то, что все заказчики работают со экспертами напрямую (без посредников). Поэтому цены в 2-3 раза ниже.
2. Каковы сроки?
Специалистам под силу выполнить как срочный заказ, так и сложный, требующий существенных временных затрат. Для каждой работы определяются оптимальные сроки. Например, помощь с курсовой работой – 5-7 дней. Сообщите нам ваши сроки, и мы выполним работу не позднее указанной даты. P.S.: наши эксперты всегда стараются выполнить работу раньше срока.
3. Выполняете ли вы срочные заказы?
Да, у нас большой опыт выполнения срочных заказов.
4. Если потребуется доработка или дополнительная консультация, это бесплатно?
Да, доработки и консультации в рамках заказа бесплатны, и выполняются в максимально короткие сроки.
5. Я разместил заказ. Могу ли я не платить, если меня не устроит стоимость?
Да, конечно – оценка стоимости бесплатна и ни к чему вас не обязывает.
6. Каким способом можно произвести оплату?
Работу можно оплатить множеством способом: картой Visa / MasterCard, с баланса мобильного, в терминале, в салонах Евросеть / Связной, через Сбербанк и т.д.
7. Предоставляете ли вы гарантии на услуги?
На все виды услуг мы даем гарантию. Если эксперт не справится — мы вернём 100% суммы.
8. Какой у вас режим работы?
Мы принимаем заявки 7 дней в неделю, 24 часа в сутки.
или
Задать вопрос
Тип работыВыберите тип работыКонтрольнаяРешение задачКурсоваяРефератОнлайн-помощьТест дистанционноДипломЛабораторнаяЧертежОтчет по практикеЭссеОтветы на билетыПрезентацияПеревод с ин.
языкаДокладСтатьяСочинениеМагистерская диссертацияКандидатская диссертацияБизнес-планПодбор литературыШпаргалкаПоиск информацииРецензияДругое
Деньги и инфляция, Feducation | Образование
Как связаны денежная масса и инфляция? И какое отношение к этим отношениям имеет Федеральная резервная система? В этом выпуске видеосерии Feducation рассматриваются функции денег, представлен интерактивный аукцион, демонстрирующий взаимосвязь между денежной массой и инфляцией, а затем используется простое уравнение, чтобы показать, как изменения денежной массы влияют на экономику. Видео также описывает, как ФРС использует денежно-кредитную политику для достижения своей двойной цели максимальной занятости и стабильности цен.
Чтобы учащиеся могли задавать онлайн-вопросы после каждого видео, зарегистрируйте свой класс на портале учителей Econ Lowdown .
Узнайте больше о ресурсах вопросов и ответов для учителей и учащихся »
Приветствую вас в Feducation.
Это наше первое участие в Feducation, и, если оно окажется успешным, мы планируем сделать его регулярной программой. Сегодня наша тема – деньги и инфляция.
Меня зовут Скотт Волла. Я специалист по экономическому образованию в Федеральном резервном банке Сент-Луиса. Федукция была разработана, чтобы предоставить экономическое содержание и вооружить людей лучшим пониманием Федеральной резервной системы и ее политических действий. Нашей первой темой были «Деньги и инфляция», и мы начали со сравнения трех отдельных, но похожих предметов — первой страницы Wall Street Journal, подписки на журнал The Economist и 20-долларовой купюры.
Я попросил аудиторию сравнить эти три вида бумаги, а затем скомкал все вместе в комок и попросил добровольца выбросить его. Как и ожидалось, волонтер хотела оставить себе 20 долларов, а остальные пообещала выбросить позже. Но почему, что делает этот тип бумажных денег таким особенным?
Мы собираемся немного поговорить о функциях денег, чтобы начать работу, и характеристиках, которыми обладают формы денег. Деньги – это средство обмена . Средство обмена означает, что оно упрощает проведение транзакций. Таким образом, при отсутствии денег нам, возможно, придется обмениваться товарами и услугами. Это было бы проблемой для меня как экономического педагога. Если бы я хотел, чтобы мою коробку передач починили на моей машине, мне пришлось бы найти механика, который обменял бы свои услуги по ремонту коробки передач на урок совокупного предложения и совокупного спроса.
В отсутствие бартерной экономики мы используем деньги в качестве средства обмена. Итак, я прихожу на работу, мне платят наличными, и проще найти того, кто починит мою коробку передач за деньги, чем за уроки экономики. Итак, первая функция денег заключается в том, что деньги являются средством обмена.
Это хранилище стоимости . Вы можете вынуть наличные из кошелька, положить их в ящик для носков и оставить там на три-четыре года. Когда вы снова вытаскиваете его, он имеет ту же стоимость, за вычетом инфляции, что и когда вы его кладете — в отличие от бушелей кукурузы. В экономике, основанной на товаре или бартере, вы можете взять несколько бушелей кукурузы и положить их в угол своего сарая, и куры могут их съесть, или они могут сгнить. Но на самом деле деньги — очень хорошее средство сбережения.
Это мера значения . Итак, в эти выходные я разговаривал по телефону с одним из моих друзей и говорил, как я счастлив, что цены на бензин снизились. Я назвал цену, в пятницу она составляла 3,29 доллара, и он сказал: «Ну вот, 3,04 доллара», и я уже не был так взволнован дешевыми ценами на бензин, как когда-то. Но мы оба указывали цены на газ как меру стоимости. Я не называл цену на газ в пересчете на кукурузу, а затем он оценивал ее в пересчете на цыплят, мы оба указывали цену в денежном выражении, и это также облегчает эти сделки.
Чтобы продолжить наш разговор о деньгах, я пригласил приглашенного аукциониста, и мы провели аукцион. Каждому зрителю выдали определенное количество пластиковых фишек, каждая из которых стоила 1 доллар. Наш первый раунд состоял из трех отдельных лотов или аукционных позиций, которые представляли собой общую продукцию нашей аукционной экономики. Эти предметы включали брелок с куклой вуду, две плитки шоколада и подарочную карту, а также толстовку с капюшоном FRED из Федерального резервного банка Сент-Луиса.
Торги были быстрыми и яростными, и в конце первого раунда мы подсчитали выигравшие ставки. Затем мы раздали больше фишек и провели второй аукцион на ту же группу предметов. И снова торги проходили в быстром темпе, и снова мы подсчитали выигравшие ставки в конце аукциона.
Итак, получилось так: в нашем первом раунде общая цена, уплаченная за все три товара, составила 30 долларов; во втором раунде это было 103 доллара. Были ли какие-либо различия в товарах, которые были проданы между двумя раундами? Нет, они были идентичны, не так ли? Так как бы вы объяснили разницу в цене? Во втором раунде за три товара было уплачено более чем в три раза больше общей стоимости. Дело было в количестве фишек, верно? А фишки на этом аукционе представляли собой деньги, поэтому можно ли заранее сделать вывод о том, что сумма денег как-то связана с ценой товаров на двух рынках? Итак, наши цены были выше, видимо, потому, что во втором раунде было больше денег, чем в первом.
Хорошо, сегодня мы поговорим об инфляции, которую мы определим как устойчивый рост среднего уровня цен на все товары и услуги, производимые в экономике. Там есть пара ключевых терминов. Один из них – «средний уровень цен». Так, например, когда цена на газ колеблется вверх и вниз или цена на молоко растет и падает, это не обязательно означает инфляцию, потому что инфляция — это корзина — это средний уровень цен. Таким образом, вместо того, чтобы смотреть на цены отдельных товаров, когда мы смотрим на инфляцию, мы смотрим на уровень цен всей корзины товаров, которые входят в меру. Так что же вызывает инфляцию?
Инфляция возникает, когда денежная масса в экономике растет быстрее, чем способность экономики производить товары и услуги. В нашей аукционной экономике производство товаров и услуг не изменилось, но денежная масса выросла с первого раунда на второй. Поскольку денежная масса росла, а выпуск товаров и услуг не рос, в нашей экономике возникла инфляция.
Мне нужны были добровольцы для следующей части программы, и я набрал пять желающих зрителей. Каждому добровольцу дали знак, изображающий один из пяти символов, образующих уравнение обмена.
Итак, давайте определим наши переменные: M мы собираемся определить как предложение денег в экономике, мы будем думать о монетах, мы будем думать о валюте, мы будем думать о депозитах и расчетные счета, дорожные чеки — все, что вы тратите в качестве денег. V – скорость. Когда вы думаете о скорости, вы думаете о скорости. В этом случае скорость — это количество раз в год, когда средний доллар тратится на товары и услуги. Итак, у вас есть сумма денег и количество раз, когда они были потрачены за период времени, в данном случае за год. Наш знак равенства является своего рода заполнителем. P – общий уровень цен. Это не цены отдельных товаров, это уровень цен этой корзины товаров — всей продукции, продаваемой в экономике. А Q — это количество произведенных товаров и услуг, также известное как выпуск.
Уравнение обмена представляет собой простую модель макроэкономики в течение определенного периода времени. MV представляет собой общую сумму, потраченную покупателями, а PQ представляет общую сумму, полученную продавцами. Поскольку это уравнение, одна сторона должна быть равна другой. Если есть изменение переменных в одной части уравнения, то это должно быть отражено изменением в другой части уравнения, чтобы сохранить MV равным PQ.
Я попросил М поднять букву, а Q и V оставаться на месте. В этом примере, что происходит с P? P должно увеличиваться, чтобы обе части уравнения оставались равными. Другими словами, когда денежная масса увеличивается, а ни скорость обращения, ни количество не меняются, уровень цен также должен увеличиваться — мы называем это инфляцией.
Это уравнение помогает нам понять взаимосвязь между денежной массой и уровнем цен. Верно и обратное: если M уменьшается, а V и Q остаются постоянными, то P должно уменьшаться.
Подумайте о рецессии. В период рецессии V может уменьшаться, поскольку люди сокращают расходы. Помните, что V — это скорость обращения денег, или количество раз в год, когда средний доллар тратится на конечные товары и услуги. Таким образом, если мы видим уменьшение V, в то время как M и Q остаются постоянными, мы можем ожидать также уменьшения P.
С другой стороны, во время инфляционного периода V может увеличиваться, поскольку люди спешат совершать покупки до того, как цены вырастут слишком сильно — так что денежная масса может оборачиваться быстрее — и, сохраняя M и Q постоянными, P также может увеличиться, что приведет к к еще более высоким ценам и дальнейшей инфляции.
Уравнение обмена чаще всего используется для описания того, что произойдет в долгосрочной перспективе, но оно имеет как долгосрочные, так и краткосрочные соображения, и именно здесь оно может быть более применимо к политике ФРС. Если предположить, что во время рецессии ресурсы недоиспользуются — это означает, что существует высокий уровень безработицы, а фабрики и оборудование простаивают, — мы ожидаем увидеть уменьшение Q, количества всех товаров и услуг, произведенных в экономике. Как в этих условиях переменные отреагировали бы на увеличение денежной массы М?
В экономике, где ресурсы используются недостаточно, Q может начать расти в ответ на увеличение M. Кажется простым, не так ли? Но что, если М останется высоким в течение длительного периода времени? Как будут реагировать эти другие переменные? В конце концов, Р тоже начнет расти, и здесь мы получим краткосрочную и долгосрочную историю инфляции. В периоды недоиспользования, когда денежная масса увеличивается, выпуск увеличивается; однако по мере использования этих простаивающих ресурсов — по мере того, как простаивающие фабрики возвращаются к производству и рынок труда начинает сокращаться, — увеличение денежной массы будет отражаться на уровне цен. Это инфляция, вызванная слишком большим количеством денег, преследующим слишком мало товаров.
Уравнение обмена может быть полезным с точки зрения макроэкономического применения. Он обеспечивает основу для понимания экономики и говорит о важности денежной массы. М можно использовать для влияния на Р и Q — в краткосрочной перспективе это может оказать некоторое влияние на Q, но в долгосрочной перспективе все зависит от Р. Все зависит от уровня цен.
Федеральная резервная система — это центральная банковская система Соединенных Штатов, и среди прочего, Федеральная резервная система занимается проведением денежно-кредитной политики, чтобы влиять на рост денежной массы. Денежно-кредитная политика — это когда центральный банк страны использует свои инструменты денежно-кредитной политики для достижения таких целей, как максимальная занятость, стабильные цены и умеренные долгосрочные процентные ставки. Двойной мандат Федеральной резервной системы заключается в продвижении двух равноправных целей максимальной занятости и стабильности цен.
Когда люди думают о Федеральной резервной системе, они часто думают о монетарной политике. Они видят председателя Бернанке, дающего показания перед Конгрессом, или слышат о том, что сделал FOMC, но связь между денежной массой и другими переменными не всегда хорошо понимается.
Подводя итог, можно сказать, что денежная масса важна, потому что если денежная масса растет быстрее, чем способность экономики производить товары и услуги, то возникает инфляция. Кроме того, денежная масса, которая не растет достаточно быстро, может привести к сокращению производства, что приведет к росту безработицы.
Это видео было произведено Федеральным резервным банком Сент-Луиса. Для получения дополнительной информации посетите нас в Интернете по адресу stlouisfed.org.
—
Если у вас возникли трудности с доступом к этому контенту из-за инвалидности, свяжитесь с нами по телефону 314-444-4662 или по адресу [email protected].
Что это такое, как им можно управлять и крайние примеры
Инвестопедия / Эллен Линднер
Что такое инфляция?
Инфляция — это рост цен, который можно перевести как снижение покупательной способности с течением времени. Скорость, с которой покупательная способность падает, может быть отражена в среднем росте цен на корзину выбранных товаров и услуг за некоторый период времени. Рост цен, который часто выражается в процентах, означает, что на единицу валюты фактически можно купить меньше, чем в предыдущие периоды. Инфляцию можно противопоставить дефляции, которая возникает, когда цены снижаются, а покупательная способность увеличивается.
Ключевые выводы
- Инфляция – это скорость роста цен на товары и услуги.
- Инфляцию иногда подразделяют на три типа: инфляцию спроса, инфляцию издержек и встроенную инфляцию.
- Наиболее часто используемыми индексами инфляции являются индекс потребительских цен и индекс оптовых цен.
- Инфляцию можно рассматривать положительно или отрицательно в зависимости от индивидуальной точки зрения и скорости изменения.
- Те, у кого есть материальные активы, такие как имущество или запасы товаров, могут захотеть увидеть некоторую инфляцию, поскольку это повышает стоимость их активов.
Что такое инфляция?
Понимание инфляции
Хотя легко измерить изменение цен на отдельные продукты с течением времени, человеческие потребности выходят за рамки одного или двух продуктов. Людям нужен большой и разнообразный набор продуктов, а также множество услуг для комфортной жизни. К ним относятся такие товары, как продовольственное зерно, металл, топливо, коммунальные услуги, такие как электричество и транспорт, и такие услуги, как здравоохранение, развлечения и рабочая сила.
Инфляция предназначена для измерения общего воздействия изменений цен на диверсифицированный набор продуктов и услуг. Он позволяет единообразно представить рост уровня цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени.
8,3%
Изменение индекса потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) за 12-месячный период, закончившийся в августе 2022 года. Если исключить продукты питания и энергию, индекс вырос на 0,6% по сравнению с ростом на 0,3%. в июле в течение 12 месяцев.
Цены растут, а это значит, что на одну денежную единицу можно купить меньше товаров и услуг. Эта потеря покупательной способности влияет на стоимость жизни населения, что в конечном итоге приводит к замедлению экономического роста. Экономисты сходятся во мнении, что устойчивая инфляция возникает, когда рост денежной массы в стране опережает экономический рост.
Инвестопедия / Джули Бэнг
Чтобы бороться с этим, монетарные власти (в большинстве случаев, центральный банк) предпринимают необходимые шаги для управления денежной массой и кредитом, чтобы удерживать инфляцию в допустимых пределах и поддерживать бесперебойную работу экономики.
Теоретически монетаризм — это популярная теория, объясняющая связь между инфляцией и денежной массой в экономике. Например, после завоевания испанцами империй ацтеков и инков огромное количество золота и особенно серебра хлынуло в экономику Испании и других европейских стран. Поскольку денежная масса быстро увеличивалась, стоимость денег падала, что способствовало быстрому росту цен.
Инфляция измеряется различными способами в зависимости от видов товаров и услуг. Это противоположность дефляции, которая указывает на общее снижение цен, когда уровень инфляции падает ниже 0%. Имейте в виду, что дефляцию не следует путать с дезинфляцией, которая является родственным термином, относящимся к замедлению (положительного) уровня инфляции.
Причины инфляции
Увеличение предложения денег является корнем инфляции, хотя это может проявляться через различные механизмы в экономике. Денежная масса страны может быть увеличена монетарными властями за счет:
- Печатать и раздавать больше денег гражданам
- Юридическая девальвация (уменьшение стоимости) валюты законного платежного средства
- Предоставление взаймы новых денег в виде резервных кредитов через банковскую систему путем покупки государственных облигаций у банков на вторичном рынке (наиболее распространенный метод)
Во всех этих случаях деньги теряют свою покупательную способность. Механизмы того, как это вызывает инфляцию, можно разделить на три типа: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.
Эффект притяжения спроса
Инфляция спроса возникает, когда увеличение предложения денег и кредита стимулирует общий спрос на товары и услуги, который увеличивается быстрее, чем производственные мощности экономики. Это увеличивает спрос и приводит к росту цен.
Когда у людей больше денег, это приводит к положительным потребительским настроениям. Это, в свою очередь, приводит к увеличению расходов, что приводит к росту цен. Это создает разрыв между спросом и предложением с более высоким спросом и менее гибким предложением, что приводит к более высоким ценам.
Мелисса Линг {Авторское право} Investopedia, 2019
Эффект повышения стоимости
Инфляция издержек является результатом роста цен, обусловленного затратами производственного процесса. Когда пополнение предложения денег и кредита направляется на рынок товаров или других активов, затраты на все виды промежуточных товаров возрастают. Это особенно очевидно, когда происходит негативный экономический шок в отношении предложения ключевых товаров.
Эти изменения приводят к повышению затрат на готовый продукт или услугу и способствуют росту потребительских цен. Например, когда денежная масса увеличивается, это вызывает спекулятивный бум цен на нефть. Это означает, что стоимость энергии может повышаться и способствовать росту потребительских цен, что отражается в различных показателях инфляции.
Встроенная инфляция
Встроенная инфляция связана с адаптивными ожиданиями или идеей о том, что люди ожидают сохранения текущих темпов инфляции в будущем. По мере роста цен на товары и услуги люди могут ожидать постоянного роста в будущем с той же скоростью. Таким образом, работники могут требовать увеличения затрат или заработной платы для поддержания своего уровня жизни. Повышение их заработной платы приводит к повышению стоимости товаров и услуг, и эта спираль «заработная плата-цена» продолжается, поскольку один фактор вызывает другой, и наоборот.
Типы индексов цен
В зависимости от выбранного набора используемых товаров и услуг, несколько типов корзин товаров рассчитываются и отслеживаются как индексы цен. Наиболее часто используемыми индексами цен являются индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс оптовых цен (ИОЦ).
Индекс потребительских цен (ИПЦ)
ИПЦ — это показатель, который исследует средневзвешенное значение цен корзины товаров и услуг, которые являются основными потребительскими потребностями. Они включают в себя транспорт, питание и медицинское обслуживание.
ИПЦ рассчитывается путем изменения цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения на основе их относительного веса во всей корзине. Рассматриваемые цены являются розничными ценами каждого товара, доступного для покупки отдельными гражданами.
Изменения ИПЦ используются для оценки изменений цен, связанных со стоимостью жизни, что делает его одним из наиболее часто используемых статистических данных для определения периодов инфляции или дефляции. В США Бюро статистики труда (BLS) ежемесячно сообщает об ИПЦ и рассчитало его еще в 19 году.13.
Индекс оптовых цен (WPI)
WPI — еще один популярный показатель инфляции. Он измеряет и отслеживает изменение цены товара на этапах до розничного уровня.
В то время как товары WPI варьируются от одной страны к другой, они в основном включают товары на уровне производителя или на оптовом уровне. Например, он включает цены на хлопок-сырец, хлопчатобумажную пряжу, хлопчатобумажные изделия и одежду из хлопка.
Хотя многие страны и организации используют WPI, многие другие страны, включая США, используют аналогичный вариант, называемый индексом цен производителей (PPI).
Индекс цен производителей (ИЦП)
ИЦП представляет собой семейство индексов, которые измеряют среднее изменение отпускных цен, получаемых отечественными производителями промежуточных товаров и услуг с течением времени. ИЦП измеряет изменения цен с точки зрения продавца и отличается от ИПЦ, который измеряет изменения цен с точки зрения покупателя.
Во всех вариантах возможно, что рост цены на один компонент (скажем, на нефть) в определенной степени компенсирует снижение цены на другой (скажем, на пшеницу). В целом, каждый индекс представляет собой средневзвешенное изменение цен на данные составляющие, которое может применяться на уровне всей экономики, сектора или товара.
Формула измерения инфляции
Вышеупомянутые варианты индексов цен могут быть использованы для расчета величины инфляции между двумя конкретными месяцами (или годами). Хотя на различных финансовых порталах и веб-сайтах уже доступно множество готовых калькуляторов инфляции, всегда лучше знать лежащую в их основе методологию, чтобы обеспечить точность и четкое понимание расчетов. Математически,
Уровень инфляции в процентах = (Окончательное значение индекса ИПЦ / Начальное значение ИПЦ) x 100
Допустим, вы хотите узнать, как изменилась покупательная способность 10 000 долларов в период с сентября 1975 года по сентябрь 2018 года. Данные индекса цен можно найти на различных порталах в табличной форме. Из этой таблицы выберите соответствующие значения ИПЦ за указанные два месяца. На сентябрь 1975 г. он составлял 54,6 (начальное значение ИПЦ), а на сентябрь 2018 г. — 252,439 (окончательное значение ИПЦ). Подстановка формулы дает:
Уровень инфляции в процентах = (252,439/54,6) x 100 = (4,6234) x 100 = 462,34%
Поскольку вы хотите знать, сколько 10 000 долларов с сентября 1975 года будут стоить в сентябре 2018 года, умножьте уровень инфляции на сумму, чтобы получить измененную стоимость в долларах:
Изменение стоимости в долларах = 4,6234 x 10 000 долларов США = 46 234,25 долларов США.
Это означает, что 10 000 долларов в сентябре 1975 года будут стоить 46 234,25 доллара. По сути, если вы приобрели корзину товаров и услуг (в соответствии с определением ИПЦ) на сумму 10 000 долларов США в 1975 году, та же самая корзина будет стоить вам 46 234,25 доллара США в сентябре 2018 года.
Преимущества и недостатки инфляции
Инфляция может быть истолкована как хорошая или плохая вещь, в зависимости от того, на чьей стороне и как быстро происходят изменения.
Плюсы
Лица, чьи материальные активы (например, недвижимость или товары на складах) оцениваются в их национальной валюте, могут захотеть увидеть некоторую инфляцию, поскольку это повышает цену их активов, которые они могут продать по более высокой цене.
Инфляция часто приводит к тому, что предприятия спекулируют на рискованных проектах, а частные лица инвестируют в акции компаний, поскольку они ожидают более высоких доходов, чем инфляция.
Оптимальный уровень инфляции часто поощряется, чтобы в определенной степени стимулировать расходы, а не сбережения. Если покупательная способность денег со временем падает, то может возникнуть больший стимул тратить сейчас, а не экономить и тратить позже. Это может увеличить расходы, что может стимулировать экономическую активность в стране. Считается, что сбалансированный подход позволяет удерживать значение инфляции в оптимальном и желаемом диапазоне.
Минусы
Покупатели таких активов могут быть недовольны инфляцией, так как от них потребуется выложить больше денег. Людям, которые владеют активами, оцененными в их национальной валюте, такими как наличные деньги или облигации, может не нравиться инфляция, поскольку она снижает реальную стоимость их активов. Таким образом, инвесторы, стремящиеся защитить свои портфели от инфляции, должны рассмотреть классы активов с защитой от инфляции, такие как золото, товары и инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Индексированные на инфляцию облигации — еще один популярный способ получения инвесторами прибыли от инфляции.
Высокие и непостоянные темпы инфляции могут привести к серьезным издержкам для экономики. Предприятия, работники и потребители должны учитывать последствия общего роста цен в своих решениях о покупке, продаже и планировании. Это вносит дополнительный источник неопределенности в экономику, потому что они могут неправильно угадать уровень будущей инфляции. Ожидается, что время и ресурсы, затраченные на исследование, оценку и корректировку экономического поведения, возрастут до общего уровня цен. Это противоречит реальным экономическим основам, которые неизбежно представляют собой издержки для экономики в целом.
Даже низкий, стабильный и легко предсказуемый уровень инфляции, который некоторые считают оптимальным, может привести к серьезным проблемам в экономике. Это связано с тем, как, где и когда новые деньги поступают в экономику. Всякий раз, когда в экономику поступают новые деньги и кредит, они всегда оказываются в руках конкретных лиц или коммерческих фирм. Процесс приспособления уровня цен к новой денежной массе продолжается по мере того, как они затем тратят новые деньги, и они циркулируют из рук в руки и от счета к счету в экономике.
Инфляция сначала приводит к росту одних цен, а затем к другим. Это последовательное изменение покупательной способности и цен (известное как эффект Кантильона) означает, что процесс инфляции не только увеличивает с течением времени общий уровень цен. Но это также искажает относительные цены, заработную плату и норму прибыли. Экономисты в целом понимают, что отклонения относительных цен от их экономического равновесия вредны для экономики, а австрийские экономисты даже считают этот процесс основной движущей силой циклов рецессии в экономике.
Минусы
Покупатели должны платить больше за товары и услуги
Повышение цен для экономики
Сначала поднимает цены на одни товары, а потом на другие
Контроль инфляции
Финансовый регулятор страны берет на себя важную ответственность по сдерживанию инфляции. Это делается путем реализации мер денежно-кредитной политики, которая относится к действиям центрального банка или других комитетов, определяющих размер и скорость роста денежной массы.
В США цели денежно-кредитной политики ФРС включают умеренные долгосрочные процентные ставки, стабильность цен и максимальную занятость. Каждая из этих целей направлена на создание стабильной финансовой среды. Федеральная резервная система четко сообщает о долгосрочных целях по инфляции, чтобы поддерживать стабильный долгосрочный уровень инфляции, который, как считается, полезен для экономики.
Стабильность цен — или относительно постоянный уровень инфляции — позволяет предприятиям планировать будущее, поскольку они знают, чего ожидать. ФРС считает, что это будет способствовать максимальной занятости, которая определяется немонетарными факторами, которые колеблются во времени и, следовательно, могут меняться. По этой причине ФРС не ставит конкретной цели по максимальной занятости, и она во многом определяется оценками работодателей. Максимальная занятость не означает нулевую безработицу, поскольку в любой момент времени существует определенный уровень волатильности, когда люди увольняются и начинают новую работу.
Монетарные власти также принимают исключительные меры в экстремальных условиях экономики. Например, после финансового кризиса 2008 года ФРС США сохранила процентные ставки около нуля и продолжила программу покупки облигаций, называемую количественным смягчением (QE). Некоторые критики программы утверждали, что это вызовет всплеск инфляции доллара США, но пик инфляции пришелся на 2007 год и неуклонно снижался в течение следующих восьми лет. Есть много сложных причин, по которым количественное смягчение не привело к инфляции или гиперинфляции, хотя самое простое объяснение состоит в том, что рецессия сама по себе была очень заметной дефляционной средой, а количественное смягчение поддерживало ее последствия.
Следовательно, политики США пытались удерживать инфляцию на стабильном уровне около 2% в год. Европейский центральный банк (ЕЦБ) также проводил агрессивное количественное смягчение для противодействия дефляции в еврозоне, и в некоторых местах процентные ставки были отрицательными. Это связано с опасениями, что в еврозоне может закрепиться дефляция и привести к экономической стагнации.
Более того, страны с более высокими темпами роста могут выдержать более высокие темпы инфляции. Целевой показатель для Индии составляет около 4 % (с верхним допуском в 6 % и нижним допуском в 2 %), в то время как Бразилия стремится к 3,5 % (с верхним допуском в 5 % и нижним допуском в 2 %).
50%
Гиперинфляцию часто называют периодом инфляции на 50% и более в месяц.
Хеджирование от инфляции
Акции считаются лучшей страховкой от инфляции, поскольку рост цен на акции учитывает влияние инфляции. Поскольку увеличение денежной массы практически во всех современных экономиках происходит в виде вливаний банковского кредита через финансовую систему, большая часть непосредственного воздействия на цены происходит с финансовыми активами, которые оцениваются в их национальной валюте, такими как акции.
Существуют специальные финансовые инструменты, которые можно использовать для защиты инвестиций от инфляции. К ним относятся казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), казначейские ценные бумаги с низким уровнем риска, которые индексируются с учетом инфляции, при этом основная сумма инвестиций увеличивается на процент инфляции.
Можно также выбрать взаимный фонд TIPS или биржевой фонд (ETF) на основе TIPS. Чтобы получить доступ к акциям, ETF и другим фондам, которые могут помочь избежать опасностей инфляции, вам, вероятно, понадобится брокерский счет. Выбор биржевого маклера может быть утомительным процессом из-за их разнообразия.
Золото также считается средством защиты от инфляции, хотя, оглядываясь назад, это не всегда так.
Экстремальные примеры инфляции
Поскольку все мировые валюты являются фиатными деньгами, денежная масса может быстро увеличиться по политическим причинам, что приведет к быстрому повышению уровня цен. Самый известный пример – гиперинфляция, поразившая Германскую Веймарскую республику в начале 1920-х годов.
Страны, победившие в Первой мировой войне, потребовали от Германии репараций, которые нельзя было выплатить в немецких бумажных деньгах, поскольку они имели сомнительную ценность из-за государственных займов. Германия пыталась печатать бумажные банкноты, покупать на них иностранную валюту и использовать ее для выплаты долгов.
Эта политика привела к быстрой девальвации немецкой марки наряду с сопровождавшей развитие гиперинфляцией. Немецкие потребители отреагировали на цикл, пытаясь потратить свои деньги как можно быстрее, понимая, что чем дольше они будут ждать, они будут стоить все меньше и меньше. Все больше и больше денег наводняло экономику, и их стоимость резко падала до такой степени, что люди обклеивали свои стены практически бесполезными банкнотами. Подобные ситуации произошли в Перу в 1990 году и в Зимбабве в период с 2007 по 2008 год.
Что вызывает инфляцию?
Существуют три основные причины инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция.
- Инфляция спроса относится к ситуациям, когда производится недостаточно товаров или услуг, чтобы не отставать от спроса, что приводит к росту цен на них.
- Инфляция издержек, с другой стороны, возникает, когда стоимость производства продуктов и услуг растет, что вынуждает предприятия повышать цены.
- Встроенная инфляция (которую иногда называют спиралью заработной платы и цен) возникает, когда рабочие требуют повышения заработной платы, чтобы не отставать от роста стоимости жизни. Это, в свою очередь, заставляет предприятия повышать цены, чтобы компенсировать растущие расходы на заработную плату, что приводит к самоусиливающейся петле роста заработной платы и цен.
Инфляция — хорошо это или плохо?
Слишком высокая инфляция обычно считается вредной для экономики, в то время как слишком низкая инфляция также считается вредной. Многие экономисты выступают за средний уровень инфляции от низкой до умеренной, около 2% в год.
Вообще говоря, более высокая инфляция вредит вкладчикам, потому что снижает покупательную способность сбереженных ими денег. Однако это может принести пользу заемщикам, поскольку стоимость их непогашенных долгов с поправкой на инфляцию со временем сокращается.
Каковы последствия инфляции?
Инфляция может повлиять на экономику несколькими способами. Например, если инфляция приводит к снижению национальной валюты, это может принести пользу экспортерам, поскольку их товары станут более доступными, если они оцениваются в валюте других стран.
С другой стороны, это может навредить импортерам, сделав товары иностранного производства более дорогими. Более высокая инфляция также может стимулировать расходы, поскольку потребители будут стремиться покупать товары быстро, прежде чем цены на них вырастут еще больше. С другой стороны, вкладчики могут столкнуться с тем, что реальная стоимость их сбережений уменьшится, что ограничит их способность тратить или инвестировать в будущем.
Почему сейчас такая высокая инфляция?
В 2022 году темпы инфляции в США и во всем мире выросли до самого высокого уровня с начала 19 века.80-е годы. Хотя нет единой причины для такого быстрого роста мировых цен, ряд событий сработал вместе, чтобы поднять инфляцию до таких высоких уровней.
Пандемия COVID-19 в начале 2020 года привела к блокировкам и другим ограничительным мерам, которые серьезно нарушили глобальные цепочки поставок, от закрытия заводов до узких мест в морских портах.