Влияние обменных курсов валют на платежный баланс
К
Ник Лиудис
Полная биография
Ник Людис — писатель, специалист по мультимедиа, консультант и контент-менеджер компании Bread. Он также провел более 10 лет в качестве журналиста.
Узнайте о нашем редакционная политика
Обновлено 07 сентября 2022 г.
Рассмотрено
Томас Дж. Каталано
Рассмотрено Томас Дж. Каталано
Полная биография
Томас Дж. Каталано является CFP и зарегистрированным консультантом по инвестициям в штате Южная Каролина, где в 2018 году он основал свою собственную финансовую консультационную фирму. Опыт Томаса дает ему знания в различных областях, включая инвестиции, выход на пенсию, страхование и финансовое планирование.
Узнайте о нашем Совет финансового контроля
Майкл Логан
Факт проверен Майкл Логан
Полная биография
Майкл Логан — опытный писатель, продюсер и руководитель редакции.
Как журналист, он широко освещал деловые и технические новости в США и Азии. Он создал мультимедийный контент, который собрал миллиарды просмотров по всему миру.
Узнайте о нашем редакционная политика
Изменение платежного баланса страны может вызвать колебания обменного курса между ее валютой и иностранными валютами. Верно и обратное, когда колебания относительной силы валюты могут изменить платежный баланс.
Платежный баланс и обменные курсы
Ключевые выводы
- Платежный баланс — это отчет о торговле страны с другими странами.
- Взаимосвязь между платежным балансом и обменными курсами при системе обмена с плавающим курсом будет определяться спросом и предложением на валюту страны и всеми операциями, происходящими с другими странами.
Предположим, потребитель во Франции хочет приобрести товары у американской компании. Американская компания вряд ли примет евро в качестве оплаты. Он хочет доллары США. Каким-то образом французскому потребителю необходимо купить доллары США (якобы путем продажи евро на валютном рынке) и обменять их на американский продукт. Сегодня большинство этих бирж автоматизировано через посредника, так что отдельному потребителю не нужно выходить на рынок форекс, чтобы совершить онлайн-покупку. После совершения сделки она отражается в части текущего счета платежного баланса.
То же самое относится к инвестициям, кредитам или другим потокам капитала. Американские компании обычно не хотят, чтобы иностранная валюта финансировала их операции, поэтому они ожидают, что иностранные инвесторы пришлют им доллары.
В этом сценарии потоки капитала между странами отражаются в части счета операций с капиталом платежного баланса.
Поскольку для удовлетворения потребностей иностранных инвесторов или потребителей требуется больше долларов США, на цену долларов США оказывается повышательное давление. Иными словами, обмен на доллары США стоит относительно дороже в иностранной валюте.
Особые указания
Обменный курс доллара США может не вырасти, если другие факторы одновременно отягощают его. Например, экспансионистская денежно-кредитная политика может увеличить предложение долларов США и снизить их стоимость по отношению к другим валютам.
Описанная здесь взаимосвязь между платежным балансом и обменными курсами существует только при режиме свободного или плавающего обменного курса. Платежный баланс не влияет на обменный курс в системе с фиксированным курсом, поскольку центральные банки корректируют валютные потоки, чтобы компенсировать международный обмен фондами. Мир не работал по какой-либо единой системе, основанной на правилах, или системе фиксированного обменного курса с момента распада Бреттон-Вудса в XIX веке.
Источники статей
Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.
Международный валютный фонд. «Конец Бреттон-Вудской системы (1972–81).»
Международный платеж и обмен | Определение и факты
- Похожие темы:
- торговля
См. весь связанный контент →
Последние новости
23 февраля 2023 г., 9:55 по восточноевропейскому времени (AP)
Йеллен подтверждает стремление к ужесточению санкций против России на G-20
Министр финансов Джанет Йеллен говорит, что США будут настаивать на ужесточить санкции против России и надеется на «полностью профинансированный» пакет финансовой поддержки для Украины
13 февраля 2023 г.
, 20:08 по восточноевропейскому времени (AP)
Пакистан намерен повысить налоги в обмен на масштабную помощь МВФ помощь, но они предупредили, что этот шаг может привести к эскалации инфляции миллиард помощи нуждающемуся в деньгах Пакистану
9 февраля 2023 г., 16:29 по восточноевропейскому времени (AP)
Уолл-стрит падает, так как раннее ралли сходит на нет на фоне более высокой доходности
Акции упали после очередного смешанного набора отчетов о прибылях от компаний, поскольку ожидания роста процентных ставок продолжают расти давление на Уолл-Стрит
международный платеж и обмен , международный обмен, также называемый иностранный обмен , соответственно, любой платеж, осуществляемый одной страной в другую, и рынок, на котором национальные валюты покупаются и продаются теми, кому они нужны для такие платежи. Страны могут производить платежи в счет погашения торгового долга, для капитальных вложений или для других целей.
В других транзакциях могут участвовать экспортеры, импортеры, транснациональные корпорации или лица, желающие отправить деньги друзьям или родственникам. Причины таких платежей, методы их осуществления и их учет являются важными вопросами для экономистов и национальных правительств.
Экономическая жизнь не останавливается на национальных границах, а течет туда и обратно через них. Однако деньги одной страны, как правило, не могут использоваться в другой стране; поток платежей должен быть прерван на национальных границах обменными операциями, в которых одни национальные деньги превращаются в другие. Эти сделки служат для покрытия платежей до тех пор, пока между ними существует баланс: местные деньги могут быть обменены на иностранные деньги только в той мере, в какой в обмен предлагается уравновешивающее их иностранные деньги.
В Китае и других странах с централизованным экономическим планированием нет законных частных рынков иностранной валюты; в этих странах государство обладает монополией на внешнюю торговлю, которая обычно осуществляется посредством официальных соглашений между странами.
Хотя валюты коммунистических стран имеют официальную номинальную стоимость, они не имеют особого отношения к их покупательной способности или к ценам, по которым обмениваются товары. Таким образом, международные экономические отношения этих стран выходят за рамки данного обсуждения.
Счета платежного баланса обеспечивают запись операций между резидентами одной страны и резидентами других стран. Используются два типа счетов: текущий счет и счет операций с капиталом.
Основы рынка облигаций: что нужно знать
Текущий счет
При использовании статистики платежного баланса важно понимать ее основные концепции. Платежный баланс включает, в том числе, платежи за товары и услуги; их часто называют торговым балансом, но это выражение используется по-разному. Чтобы быть более конкретным, некоторые органы стали использовать выражение «товарный баланс», которое безошибочно относится к торговле товарами и исключает услуги и другие случаи международных платежей.
Цифры для товарного баланса часто указывают экспорт, оцененный на основе FOB (франко-борт), и импорт, оцененный на основе CIF (включая стоимость, страхование и фрахт до пункта назначения). Это увеличивает показатели импорта по сравнению с показателями экспорта на сумму включенной страховки и фрахта. Причина такой практики заключается в том, что во многих странах торговая статистика основывается на данных таможни, которые, естественно, включают страховые и фрахтовые расходы для импорта, но не для экспорта. В последнее время официальные органы стали предоставлять оценки стоимости импорта на условиях FOB.
Оформите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подписаться сейчас
Часто используется другое выражение «баланс товаров и услуг». Однако британцы продолжают использовать термин «невидимые» для текущих услуг, связанных с международными сделками. В течение многих лет «видимый» баланс считался эквивалентным экспорту, котируемому на условиях ФОБ, и импорту на условиях СИФ, как объяснялось выше.
Недавно британские власти ввели другое лингвистическое словоупотребление, согласно которому видимый баланс эквивалентен истинному товарному балансу. Старое использование все еще сохраняется в менее специализированной литературе.
Итак, общий расчетный счет – это баланс товаров (товаров) и услуг. Соединенное Королевство включает односторонние переводы между невидимками и на текущий счет. Статистика Соединенных Штатов, правильнее, выделяет их в отдельную рубрику.
Услуги включают такие статьи, как платежи за судоходство и гражданскую авиацию, поездки, расходы (включая военные) правительства страны происхождения за границей и расходы правительства иностранного государства внутри страны, проценты, прибыль и дивиденды от инвестиций, платежи в отношении страхования, доходы от банковское дело, коммерческая деятельность, брокерские услуги, телекоммуникации и почтовые услуги, фильмы и телевидение, роялти, выплачиваемые филиалами, дочерними и ассоциированными компаниями, агентские расходы в отношении рекламы и других коммерческих услуг, расходы журналистов и студентов, строительные работы за границей, за которые взимается местная оплата.
Среди односторонних переводов более важными являются прямая помощь правительств, подписки на международные агентства, гранты благотворительных фондов и денежные переводы иммигрантов в их бывшие родные страны.
Счет операций с капиталом
Существует также счет операций с капиталом, который включает как долгосрочные, так и краткосрочные движения капитала.
Долгосрочное движение капитала подразделяется на прямые инвестиции (в машины и оборудование) и портфельные инвестиции (в ценные бумаги). В 19преобладали прямые инвестиции в заводы и оборудование. Великобритания, безусловно, была самым крупным источником прямых зарубежных инвестиций. В начале века он даже способствовал промышленному развитию Соединенных Штатов; позже его внимание переключилось на Южную Америку, Россию, другие европейские страны и Индию.
Наиболее важными объектами прямых инвестиций были железные дороги и другие основные объекты. На ранних стадиях прямые инвестиции могут помочь развивающимся странам сбалансировать свои платежи, но на более поздних стадиях потребуется поток процентов и прибыли в противоположном направлении обратно в страну-инвестора. Соединенное Королевство часто упоминается как страна, чьи зарубежные инвестиции были наиболее полезными для развивающихся стран, потому что ее быстрорастущее население и небольшая площадь обрабатываемых земель позволили ей развивать крупный чистый импорт продуктов питания и иметь соответствующий дефицит на счете товаров. Дополнительный излишек, полученный в результате этого в развивающихся странах, из которых поступал импорт, позволял им выплачивать проценты и прибыль на британский капитал, не напрягая своих платежных балансов.
В период между Первой и Второй мировыми войнами Соединенные Штаты стали проявлять более активный интерес к зарубежным инвестициям, но это не всегда было благоразумным. После великого мирового кризиса, начавшегося в 1929 году, международные инвестиции почти прекратились из-за отсутствия возможностей для получения прибыли.
После Второй мировой войны Соединенные Штаты начали занимать лидирующие позиции в качестве зарубежных инвесторов. Этот процесс ускорился в 1956 году и впоследствии как в отношении прямых, так и портфельных инвестиций. Отчасти это могло быть связано с желанием американских фирм иметь заводы в Европейском экономическом сообществе. Другие страны также обнаружили больше возможностей для вывоза капитала, чем в межвоенный период. Соединенное Королевство уделяло особое внимание Содружеству. В течение 1970-е и 1980-е годы Япония стала крупным зарубежным инвестором, финансируя свои иностранные инвестиции за счет средств, накопленных за счет большого положительного сальдо счета текущих операций.