Эволюция рынка золота и его роль в мировой валютной системе / vlasti.net
Этот древнейший металл в современных условиях занимает важное место в международных экономических отношениях, в экономике каждой из стран мира.
История золота насчитывает примерно шесть тысяч лет. Этот древнейший металл в современных условиях занимает важное место в международных экономических отношениях, в экономике каждой из стран мира и, наконец, выступает символом богатства людей. Каждый человек в своей жизни обязательно видел золото в виде монет, браслетов, колец, серег, цепочек, банковских слитков и т.п. И при этом каждый осознавал, что это дорого или, говоря языком экономистов, имеет определенную ценность, несмотря на относительно небольшие объемы.
Золото всегда играло и сегодня продолжает играть немаловажную роль в развитии как мировой истории в целом, так и современных экономических отношений в частности. На протяжении всей истории финансовых отношений оно было гарантией стабильности валют стран мира, а также преградой для правительств в печати избыточного количества бумажных денег и защищало сбережения людей от инфляционных проблем. Государства, которые не применяли золотомонетный стандарт в управлении финансовой системой своих стран, часто подвергались инфляционным потрясениям, поскольку желание правительств увеличить свои расходы, не имея при этом золотовалютного обеспечения, приводило к экономическим кризисам.
Сегодня этот благородный металл вышел из денежного и валютного обращения и обосновался во вкладах, а операции с ним происходят только на особых рынках. Для большего понимания роли золота обратимся к некоторым историческим аспектам.
Эволюция
Процесс добычи золота в мировой истории имеет три периода. Первый начался накануне Первой мировой войны, второй – приходится на начало Второй мировой войны, а третий период связан с демонетизацией золота в начале 70-х годов прошлого века.
Итак, еще до Первой мировой войны, золотой стандарт был залогом расширения международных финансовых отношений и международной торговли. В то время ни один из экспансионистских центров не был доминирующим, а, следовательно, в глобальной экономической среде, которая характеризовалась острым соперничеством между великими державами, именно золото выступало средством обеспечения мировых валютно-кредитных отношений.
После Второй мировой войны в связи с ростом своего валютно-экономического потенциала под лозунгом «доллар лучше золота» США развернули борьбу за главенство доллара. Так, 15 августа 1971 они наложили так называемое «золотое эмбарго» на размен долларов для зарубежный центральных банков, положив таким образом начало процессу демонетизации этого метала.
Находясь под давлением, развитые страны Западного мира были вынуждены отказаться от системы денежного обращения и валютных расчетов, которые были связаны с золотом. С 1970 года золото, как свидетельствует история развития рынка золота, всегда резко возрастало в моменты снижения ставок центральных банков.
Переход к золотому стандарту занял достаточно долгий период времени. В период 70-х – 80-х годов произошла последняя отмена привязки доллара к золоту, начиная с этого времени и финансовая, и банковские системы держатся только на доверии.
По мнению мировых и отечественных специалистов, основными факторами, которые будут влиять на рынок драгоценных металлов в будущем, будут экономические и политические. К экономическим факторам можно отнести денежно-кредитную политику крупнейших государств, темпы инфляции, объемы добычи, высокий спрос со стороны крупнейшей и самой многочисленной страны мира Китая, и других международных инвесторов, цену на энергоресурсы. Что касается политических факторов, примером может послужить решение ядерных проблем с КНДР и Ираном.
Роль золота
Основные изменения роли «желтого метала» в валютной сфере конца ХХ – начала XXI веков заключаются в том, что кредитные деньги устранили золото как из внутреннего, так и из международного оборота. Сегодня золото уже не обменивается прямо на товары, не котируются золотые цены. Но оно сохраняет важнейшую роль в экономическом обороте как чрезвычайные мировые деньги (при непредвиденных обстоятельствах).
Так, потрясения, которые, к сожалению, иногда посещают человеческие цивилизации и приводят к войнам и другим стихийным бедствиям, финансируются за счет налогоплательщиков, о стоимости которых те не имеют никакого представления. Это, в свою очередь, доказывает то, что мир находится на пороге больших финансовых кризисов и на «помощь» человечеству опять может прийти золото.
Динамика цен
Проанализируем динамику изменения цены на золото начиная с 1980 года, который стал пиком в мировой истории рынка драгоценных металлов. Под влиянием политических и экономических факторов, а именно из-за высокого роста инфляции в США и других западных странах, нового «взрыва» нефтяного кризиса, обострения международной ситуации, связанной с событиями в Иране и Афганистане, напором волны спекулянтов и тезавраторов, 21 января 1980 года за тройскую унцию золота (31,1034807 грамм) предлагали уже в 25 раз больше, чем в прошлые десятилетия. На Лондонской бирже платили 850 долларов США, в то время как на Нью-Йоркском рынке металл с поставкой через 12 месяцев котировался на уровне 973 долларов за тройскую унцию.
На этом спекулятивном пике цена долго удержаться не могла. Используя благоприятную ситуацию, спекулянты в 1980 – 1981 гг. продавали приобретенное ранее золото и получали значительную прибыль. Спрос ювелирной и других отраслей промышленности сократился под влиянием двух главных факторов – высоких цен и высокого экономического спада. Курс доллара относительно других мировых валют повышался, а цена золота ставала ниже.
Тенденция снижения цен на драгоценные металлы продолжалась до 2001 года и достигла отметки 260 долл. США за унцию золота. Период, начиная с февраля 2001 года, сопровождался увеличением спроса со стороны промышленных производителей и международных инвесторов, высоким уровнем инфляции и геополитическими кризисами. И уже 12 мая 2006 года цена достигла 725 долл. США/унция.
Положительная динамика роста цены началась в III квартале 2007 года. Высокий спрос со стороны инвесторов, нестабильность доллара относительно основных мировых валют, новые максимальные отметки цен на нефть разогрело цену золота до 760 долл. США за тройскую унцию. В декабре прошлого года цена на золото колебалась в диапазоне от 1670 до 1800 $ за унцию. А в феврале 2013 года цена снизилась до 1550 $ за тройскую унцию.
Инвестиции в золото
Сейчас практически каждый интересующийся человек может легко получить доступ на мировой рынок золота и инвестировать свои средства в этот драгоценный металл. Причем золото может выступать не только в качестве «мертвого груза», но и как процентный депозит. Кроме того, человек может использовать его в срочных, возможно и рисковых сделках, но приносящих ощутимую прибыль. Особенно рационально вкладывать средства в золото во время кризисных явлений, так как тогда, как правило, другие средства сбережения и инвестирование не показывают должной эффективности.
Золотое правило инвесторов всего мира заключается в следующем: 10-15% своих вложений необходимо реализовывать в золото. Вместе с тем некоторые аналитики финансовых рынков считают нужным 35-50% своего инвестиционного портфеля конвертировать в этот драгметалл. Согласно аналитическим прогнозам, в ближайшие пять лет доходность золота может превысить отметку в 500%. А учитывая нестабильность мировой финансовой системы, а также тот факт, что мировые запасы золота истощаются почти с каждым днем, эти прогнозы в ближайшем будущем могут оправдаться.
Итог
Определенная эволюцией денежного обращения и спровоцированная межгосударственными политико-экономическими действиями, демонетизация золота предопределила качественные изменения его роли и функций в мировой валютной системе. Золото превратилось в инструмент рынка капиталов и финансовый актив, не потеряв при этом свою стоимость и значение.
На сегодняшний день инвестиции в золото – наиболее безопасное вложение средств. Они, конечно, не принесут сверхприбыли, но обязательно обезопасят от значительных потерь в сложной экономической ситуации.
Паламарчук Ирина
Тэги: золото
vlasti.net
Роль золота в современных валютных отношениях. Эволюция процессов демонетизации золота — Международные финансы
Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и серебром, а в рамках Парижской валютной системы (1867 г.) — только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации.
Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Отпала необходимость непосредственного использования золота в международных расчетах.
Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве:
a) чрезвычайных мировых денег,
b) обеспечения международных кредитов,
c) воплощения богатства.
Демонетизация золота — процесс постепенной утраты им денежных функций. Этот процесс длительный, как и демонетизация серебра, которая продолжалась несколько столетий до конца XIX в.
Процесс демонетизации можно разделить на 4 этапа:
1.Х Х-ХХ веках вызревают предпосылки перехода к неполноценным деньгам, характерной особенностью которых было превышение их номинала над реальной ценностью монет. Рядом с золотыми монетами и слитками выпускаются в обращение и государственные бумажные деньги и частные бумажные деньги – коммерческие векселя.
2.На втором этапе эволюции золотых денег рядом с золотыми слитками и монетами возникают и банкноты, которые стали выпускать банки как свои векселя (вместо учтенных или принятых в залог частных коммерческих векселей). С течением времени банкноты приобрели всеобщее признание как представители золотых денег, благодаря обязательствам банков обменивать их на золото по номиналу.
3.На третьем этапе эволюции золотых денег под влиянием целого ряда факторов и, прежде всего, роста спроса на деньги (в связи с расширением товарного оборота) возник и начал расширяться разрыв между размерами золотого запаса стран и эмиссией банкнот, которая начала осуществляться в порядке кредитования товарооборота и правительства, побеждая узкую базу золотого резерва и содействуя относительному постоянству банкнотного обращения (хотя отрывалась от своего обеспечения золотым запасом). При таких условиях обмен банкнот на золото во всех его формах прекращается, хотя банкноты еще имеют связь с золотом и золото продолжает выполнять функции меры стоимости, в то время как банкноты выполняют функции средства обращения, средства платежа и средства накопления стоимости и ценности.
4.На четвертом (последнем) этапе эволюции золотых денег окончательная потеря золотом (в 1978 году) всех функций денег означала его окончательную демонетизацию в связи с чем на смену золотым (“действительным” – по К. Марксу) деньгам и их знакам – полноправным представителям золота (банкнотам) пришли современные бумажные денежные билеты, которые стали лишь субститутом (заменителем) знаков действительных денег (банкнот).
ifreestore.net
2. Эволюция роли золота в мировой экономике. Экономическая сущность полноценных денег
Похожие главы из других работ:
Анализ современного рынка электронных денег в России
Глава 2. Электронные деньги в мировой экономике
…
Валютная система
Эволюция мировой валютной системы
В настоящее время остро встает вопрос о перспективах развития современной валютной системы. Очевидно, что система, основанная на валютном моноцентризме…
Евро как единая валюта Европейского валютного союза
2.1 Текущее положение Евро в мировой экономике
В соответствии с принципами Ямайской валютной системы, любая страна – член МВФ – вправе самостоятельно выбирать режим валютного курса…
Законы валютного регулирования
1. Изменение экономической роли золота в экономической системе с XIX по ХХ вв.
Историю международной валютной системы принято разбивать на определенные главные – этапы эволюции. Классическая классификация валютных систем основывается на виде резервного актива…
Кредит и его роль в рыночной экономике
1. Теоретико-методологические основы кредита и его роли в современной экономике
…
Налогообложение Республики Беларусь
2. Оценка роли налогов в экономике Республики Беларусь
…
Особенности исчисления уплаты акцизов
1.2 Научные подходы к определению места и роли акцизов в экономике
С момента своего возникновения государственной власти приходилось искать такие источники получения доходов казны, чтобы граждане меньше замечали, что они уплачивают налоги…
Пенсионная система Российской Федерации
2.1 Эволюция пенсионных систем в мировой практике
В принципе существует четыре способа материального обеспечения пожилых людей. Во-первых, они могут продолжать работать наряду с молодыми, во-вторых, их может взять на свое обеспечение семья, в-третьих, старики могут получать пенсию и…
Пенсионные фонды в России
1.2 История возникновения и развития пенсионных фондов в мировой экономике
Когда Ю.Цезарь ввел систему военных пенсий в Риме, он вряд ли отдавал себе отчет в том, что создает прецедент, который серьезно усугубит финансовые трудности Римской империи несколько столетий спустя…
Правовой режим иностранных инвестиций
1. Сущность иностранных инвестиций в мировой экономике
…
Регулирование государством цены
2.1.2 Кейнсианство о роли государства в экономике
Переворот в классических воззрениях на роль государства в рыночной экономике был связан с именем выдающегося английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса. Идеи, выдвинутые в ходе «кейнсианской революции»…
Роль золота как денег
1.1 Исторические предпосылки развития роли золота как денег
Денежные системы, как и сами деньги, не изобретаются. Сложившись в древности в некоторых странах стихийно, они в дальнейшем развиваются по принципу преемственности. Тем не менее…
Роль международных инвестиционных компаний в развитии международного бизнеса
Глава 2. Влияние международных инвестиционных компаний на уровень инвестиций в мировой экономике
…
Российский опыт секьюритизации
II. Расцвет, спад и кризис рынка секьюритизации. Последствия кризиса в мировой экономике
В второй главе будут рассмотрены все этапы развития секьюритизации: с момента ее зарождения и развития на американском рынке ценных бумаг вплоть до кризиса ипотечного кредитования 2008-го года…
Экономическая сущность полноценных денег
3. Роль золота в современной экономике
…
fin.bobrodobro.ru
Эволюция роли золота в международных валютно-финансовых отношениях.
СОДЕРЖАНИЕВведение…………………………………………………………………………3
1. Эволюция роли золота …………………………………………………………………3
2. Роль золота в международных валютно-финансовых отношениях…..6
Заключение……………………………………………………………………..10
Список использованных источников………………………………………….11
В современной экономике на сегодня много говорят о значении золота и о роли, которую оно выполняет в системе международных валютно-финансовых отношений. Несмотря на то, что золото исключено из денежного обращения и больше относится к категории особых товаров, спрос на него носит больше инвестиционный, нежели промышленный характер. По сути, лото несколько расширило сферу своего применения, перестав быть не просто деньгами, но став определенным финансовым активом (в слитках и монетах), базовым активом (в ценных бумагах, цифровых деньгах), финансовым инструментом (объект бизнеса банков).
Исторически роль золота немного видоизменялась, что зависело от многих факторов. Однако оно продолжает играть важную, можно сказать первостепенную роль в международных валютно-финансовых отношениях.
Цель нашей работы – рассмотреть и определить как эволюционировало золото и какую оно имело роль на протяжении всего периода существования в системе международных валютно-финансовых отношениях.
1. Эволюция роли золота
На протяжении нескольких тысячелетий золото исполняло роль денег и наиболее распространенного способа сохранения сбережений. Золотые монеты появились на закате правления короля Лидии Кроезуса приблизительно 550 лет до н.э. В Китае золотые монеты Ин Юаня, вероятно, появились в то же время. Золотые монеты находились в обращении многие столетия. Однако серебро также играло важную роль для многих стран.
Сама монетизация золота представляет собой процесс постепенного приобретения золотом денежных функций.
Использование золота и серебра в XIII веке в качестве средства обращения и средства платежа на первом этапе было связано с его физическими свойствами: небольшой объем и одинаковая добротность.
Однако биметаллическая денежная система не могла долго существовать. В скорости начали устанавливать определенный весовой эквивалент между двумя металлами, и золотые и серебряные монеты приравнивались к одной денежной единице. С XVI века наблюдается постепенное отступление серебра перед золотом.
В XIX веке в Великобритании наступает время золотого монометаллизма. Многие европейские страны вынуждены перейти к золотому монометаллизму На Парижской конференции 1867 г. был принят золотомонетный стандарт, признавал золото единственной формой мировых денег. Каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Золото стало использоваться в международных расчетах.
Генуэзская мировая валютная система с 1922 г. вносит понятие “золотодевизный стандарт”, согласно которого золото уже являлось основным резервным активом и исполняло роль мировых денег.
В результате кризиса Бреттон-Вудской мировой валютной системы с 1944 г. и с официальным введением с 1970 г. Мировым валютным фондом в качестве базового стандарта специальных прав заимствования – СДР, первоначальная стоимость которых была равна 0,888671 золота, в то время было эквивалентно 1 долл. США, а с 1973 г. их стоимость определялась как средневзвешенная стоимость валют, входящих в корзину валют, – с 2001 г. и по настоящее время в состав валютной корзины входят: доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов.
Постепенно в историческом аспекте происходила демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций. Основными ее причинами стали:
1. Российская Федерация. Законы. О драгоценных металлах и драгоценных камнях: федер. закон: [принят Гос. Думой 4 марта 1998 г.: одобр. Советом Федерации 12 марта 1998 г.]. – М.:
Российская газета, 2015. – 21 с. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18254/c887eff5ba3b7159d573a311b9a8bf45c532da79/#dst100102.
2. Запасы золота в международных резервах страны достигли очередного исторического максимума [Электронный ресурс] // Российская газета, 2015. – Режим доступа: http://www.rg.ru/2015/10/09/zoloto.html.
3. Капустина Л. М., Меркурьева Е. Е. Золото как инвестиционных ресурс и роль ЕАЭС в мировой добыче золота / Л. М. Капустина, Е. Е.Меркурьева // Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции. Уральский государственный экономический университет. 2015. – С. 29-35.
4. Погудаев Ю. И. Роль золота в денежных системах ХХ века. – Режим доступа: http://economicarggu.ru/2010_3/pogudaev.pdf
5. Черникова О. А,, Панасенко Т. Е. Золото как финансовый инструмент в условиях современного мирового кризиса / О. А. Черникова, Т. Е. Панасенко // Актуальные проблемы современной науки. – Выпуск 5. Том.1. – Современные тенденции в области гуманитарных наук. – 2016. – С. 51-55.
www.studvopros.com